फेडकडून या वर्षी व्याजदर वाढवण्याचे संकेत मिळाल्याने सोन्याच्या दरात १% घसरण
बुधवारी सोन्याच्या दरात मोठी घसरण झाली आणि त्यात १% पेक्षा जास्त घट झाली, कारण यूएस फेडरल रिझर्व्हने चलनविषयक धोरणाबाबत अधिक कठोर (hawkish) भूमिका घेण्याचे संकेत दिले आहेत. सध्याचे व्याजदर कायम ठेवण्याचा आणि भविष्यात वाढ करण्याचा केंद्रीय बँकेचा निर्णय यामुळे अमेरिकन डॉलर मजबूत झाला आहे, ज्यामुळे मौल्यवान धातूंच्या किमतींवर मोठा दबाव निर्माण झाला आहे.
फेडची कठोर भूमिका आणि "वॉर्श युग" (Warsh Era)
या विक्रीमागे मुख्य कारण म्हणजे फेडरल रिझर्व्हचा त्याचा बेंचमार्क व्याजदर ३.५०%-३.७५% च्या दरम्यान स्थिर ठेवण्याचा निर्णय आणि वर्षाच्या उर्वरित कालावधीसाठी असलेली "hawkish" (कठोर) दृष्टीकोन हा आहे. ताज्या अंदाजानुसार, अमेरिकन केंद्रीय बँकेच्या १९ धोरणकर्त्यांपैकी नऊ जणांना आता असे वाटते की वर्षाच्या अखेरीस व्याजदर वाढवणे आवश्यक असेल.
हा बदल प्रामुख्याने फेडचे आगामी अध्यक्ष केविन वॉर्श यांच्या नेतृत्वामुळे झाला आहे. आपल्या पहिल्या पत्रकार परिषदेत, वॉर्श यांनी सक्रिय दृष्टिकोनावर भर दिला आणि महत्त्वाच्या धोरणात्मक क्षेत्रांचा आढावा घेण्यासाठी पाच टास्क फोर्स सुरू करण्याची घोषणा केली. स्वतंत्र धातू व्यापारी ताई वोंग यांच्यासह बाजार विश्लेषकांनी असे नमूद केले की, वॉर्श हे त्यांच्या पूर्ववर्ती जेरोम पॉवेल यांच्या तुलनेत अधिक कठोर (hawkish) वाटतात, विशेषतः गृहनिर्माण क्षेत्रातील व्याजदरांच्या बाबतीत. या मानसिकतेतील बदलामुळे येणाऱ्या महिन्यांसाठीच्या बाजार अपेक्षांमध्ये मूलभूत बदल झाला आहे.
बाजार प्रतिक्रिया: डॉलरची मजबूती आणि यील्डचा (Yield) दबाव
फेडरल रिझर्व्हच्या "डॉट प्लॉट" आणि अधिकृत निवेदनामुळे कमोडिटी मार्केटमध्ये मोठी हालचाल झाली आहे. डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची शक्यता बाजारपेठेत वेगाने बदलली असून, CME FedWatch Tool नुसार ही शक्यता ६१% वरून थेट ७८% पर्यंत वाढली आहे.
व्याजदर वाढण्याचा अंदाज असल्याने अमेरिकन डॉलरमध्ये वाढ झाली आहे. सोन्याचे दर डॉलरमध्ये ठरवले जात असल्याने, मजबूत डॉलरमुळे आंतरराष्ट्रीय खरेदीदारांसाठी सोने महाग होते, ज्यामुळे मागणी कमी होते. शिवाय, सोने ही एक 'नॉन-यील्डिंग' (उत्पन्न न देणारी) मालमत्ता आहे; व्याजदर वाढल्यास गुंतवणूकदार अनेकदा सोन्याकडून व्याज देणाऱ्या मालमत्तांकडे वळतात, ज्यामुळे सोन्याच्या किमतींवर अधिक दबाव येतो.
मौल्यवान धातू आणि जागतिक कमोडिटीजवर होणारा परिणाम
The decline in gold was not an isolated event, as other precious metals followed suit:
- Spot Gold: Fell 0.7% to $4,299.89 per ounce.
- Silver: Dropped 1.1% to $69.41 per ounce.
- Platinum: Lost 2%, falling to $1,768.03 per ounce.
- Palladium: Declined 1.1% to $1,336.91 per ounce.
Beyond metals, oil markets also saw higher prices, which continues to fuel inflation concerns. While geopolitical tensions, such as the ongoing uncertainty regarding agreements with Iran and potential U.S. military responses, often support gold as a hedge, the looming threat of higher borrowing costs currently outweighs these traditional safe-haven drivers.
Key Takeaways
- Hawkish Outlook: Nine of the 19 Fed policymakers now signal a rate hike this year, with markets pricing in a 78% probability of an increase in December.
- Dollar Dominance: The projection of higher interest rates has strengthened the U.S. dollar, making gold more expensive for overseas investors and driving prices down.
- Broader Metal Sell-off: The shift in monetary policy sentiment caused a synchronized decline across silver, platinum, and palladium.