Акції SpaceX впали на 23% через масовий випуск облігацій, що спровокував розпродаж

SpaceX пережила значну ринкову корекцію, втративши понад 600 мільярдів доларів ринкової вартості лише за три дні торгів. Після свого рекордного IPO на суму 75 мільярдів доларів, аерокосмічний та ШІ-гігант під керівництвом Ілона Маска стикається з інтенсивною волатильністю, оскільки переорієнтовується на агресивне розширення за рахунок боргових коштів.

Втрата ринкової вартості на 600 мільярдів доларів

Після історичного дебюту акції SpaceX увійшли в період різкого падіння, впавши лише в понеділок на 16% і закрившись на позначці $154,60. Це найнижча ціна з першого дня торгів компанії. За триденний період акції втратили 23% своєї вартості, що знизило загальну ринкову капіталізацію компанії трохи вище позначки у 2 трильйони доларів.

Ринкові стратеги припускають, що поточне падіння зумовлене зміною ринкових настроїв. Майкл О'Рурк, головний стратег JonesTrading, зазначив, що «контроль повернувся до продавців», припускаючи, що початковий сплеск інтересу до купівлі з боку охочих інвесторів вичерпався.

Амбіції в галузі ШІ, що фінансуються за рахунок боргу, спричиняють волатильність

Основним каталізатором цього розпродажу, схоже, є рішення SpaceX вперше випустити облігації інвестиційного рівня. Повідомляється, що компанія прагне залучити щонайменше 20 мільярдів доларів через цей перший випуск облігацій. Ця масштабна хвиля запозичень має на меті підкріпити амбіції компанії у сфері штучного інтелекту, що стрімко розширюються.

У стратегічному кроці для зміцнення своєї екосистеми ШІ SpaceX також оголосила про багатомільярдну угоду щодо надання обчислювальних ресурсів стартапу Reflection AI. Це відбулося після придбання компанії xAI Маска у лютому. Оскільки конкуренти, такі як OpenAI та Anthropic PBC, готуються до власних масштабних IPO, інвестори уважно стежать за тим, як SpaceX використовує свій капітал, щоб зберегти перевагу в високоризикованій гонці ШІ.

Ажіотаж серед роздрібних інвесторів та динаміка IPO

Лістинг SpaceX характеризувався екстремальною волатильністю, здебільшого через структуру з «низьким обсягом вільних акцій» (low float) — лише 4,2% від загальної кількості акцій були доступні для торгів у перший день. Попри нещодавній крах, інтерес роздрібних інвесторів залишається безпрецедентним. За даними Vanda Research, роздрібні інвестори придбали SpaceX на чисту суму 405 мільйонів доларів протягом перших п'яти сесій, що перевищило сукупні обсяги роздрібних покупок усіх акцій «Величної сімки» (Magnificent Seven) минулого тижня.

Хоча роздрібні трейдери залишалися чистими покупцями в понеділок, обсяг притоку значно сповільнився порівняно з попереднім тижнем. Аналітики KeyBanc Capital Markets надали акції рекомендацію «рівень сектора» (sector weight), припускаючи, що хоча SpaceX залишається лідером у сфері космічних запусків та суміжних вертикалях, значна частина її потенціалу довгострокового зростання вже може бути закладена в поточну оцінку.

Основні висновки

• Значна ринкова корекція: SpaceX втратила 600 мільярдів доларів ринкової вартості за три дні, при цьому акції впали на 23% від нещодавніх максимумів і закріпилися поблизу $154,60.
• Стратегічний випуск боргу: Компанія запускає свій перший випуск облігацій, маючи на меті залучити щонайменше 20 мільярдів доларів для фінансування агресивного розширення у сфері штучного інтелекту.
• Інтерес роздрібних інвесторів проти оцінки вартості: Попри волатильність і низький обсяг вільних акцій у 4,2%, інтерес роздрібних інвесторів до SpaceX був одним із найсильніших в нещодавній історії IPO.