ITAT کا فیصلہ: NCD کی فروخت پر جمع شدہ سود سود کی آمدنی کے طور پر قابل ٹیکس ہے

انکم ٹیکس اپیلٹ ٹربیونل (ITAT) کے ایک حالیہ اہم فیصلے نے بھارت میں نان کنورٹیبل ڈیبینچرز (NCDs) کے ٹیکس کے طریقہ کار کی نئی تعریف کی ہے۔ ٹربیونل نے قرار دیا ہے کہ NCDs کی فروخت سے حاصل ہونے والی رقم میں شامل جمع شدہ سود کا حصہ خود بخود کیپیٹل گینز (capital gains) کے طور پر درجہ بندی نہیں کیا جا سکتا، بلکہ اس پر سود کی آمدنی کے طور پر ٹیکس لگایا جا سکتا ہے۔

تنازع کی اصل وجہ: کیپیٹل گینز بمقابلہ سود کی آمدنی

برسوں سے بھارتی ڈیٹ مارکیٹ میں یہ ایک قائم شدہ طریقہ کار رہا ہے کہ "بروکین پیریڈ انٹرسٹ" (broken period interest)—یعنی وہ سود جو آخری کوپن ادائیگی اور فروخت کی تاریخ کے درمیان جمع ہوتا ہے—اسے فروخت کی قیمت کا حصہ سمجھا جاتا ہے اور اس پر کیپیٹل گینز کے طور پر ٹیکس لگایا جاتا ہے۔ تاہم، ITAT کا یہ فیصلہ رقم کی معاشی نوعیت میں فرق کرتے ہوئے اس موجودہ صورتحال کو چیلنج کرتا ہے۔

ٹربیونل نے فیصلہ دیا کہ فروخت کی قیمت کا وہ حصہ جو خاص طور پر جمع شدہ منافع سے منسلک ہے، اسے کیپیٹل گینز کے بجائے سود کی آمدنی کے طور پر قرار دیا جانا چاہیے۔ یہ فرق انتہائی اہم ہے کیونکہ سود کی آمدنی اور کیپیٹل گینز پر اکثر مختلف ٹیکس ریٹس اور مختلف معاہدے کے تحفظات (treaty protections) لاگو ہوتے ہیں، خاص طور پر غیر ملکی ادارہ جاتی سرمایہ کاروں (FIIs) کے لیے۔

کیس اسٹڈی: سنگاپور میں مقیم سرمایہ کار

یہ فیصلہ ایک ایسے کیس سے نکلا جس میں سنگاپور میں مقیم ایک سرمایہ کار نے ایک بھارتی کمپنی کے NCDs کو کوپن کی تاریخ کے محض پانچ دن بعد فروخت کر دیا تھا۔ چونکہ فروخت سود کی ادائیگی کے سائیکلز کے درمیان ہوئی تھی، اس لیے فروخت کی قیمت میں پانچ دنوں کا جمع شدہ سود شامل تھا۔

سرمایہ کار نے انڈیا-سنگاپور ڈبل ٹیکسیشن ایوائڈنس ایگریمنٹ (DTAA) کے تحت دستیاب چھوٹ کا دعویٰ کرتے ہوئے پوری ٹرانزیکشن کی رقم کو کیپیٹل گینز کے طور پر شمار کرنے کی کوشش کی۔ تاہم، ٹیکس حکام نے مداخلت کی اور ان پانچ دنوں سے متعلق رقم کو الگ کر کے اسے علیحدہ طور پر سود کی آمدنی کے طور پر ٹیکس کیا۔ ITAT نے بالآخر ٹیکس ڈیپارٹمنٹ کا ساتھ دیا اور اس بات سے اتفاق کیا کہ یہ مخصوص حصہ اثاثے کی قیمت میں اضافے کے بجائے سود کی نمائندگی کرتا ہے۔

غیر ملکی سرمایہ کاروں کے لیے اثرات اور مارکیٹ کی جانچ پڑتال

Price Waterhouse & Co LLP کے پارٹنرز سمیت ٹیکس ماہرین نے خبردار کیا ہے کہ یہ فیصلہ سیکنڈری ڈیٹ مارکیٹ میں نمایاں ابہام پیدا کرتا ہے۔ توقع ہے کہ اس فیصلے سے سرمایہ کاری کے منظر نامے میں کئی تبدیلیاں آئیں گی:

  • بڑھتے ہوئے قانونی تنازعات: چونکہ ITAT نے مکمل وجوہات فراہم نہیں کیں اور نہ ہی موجودہ عدالتی نظریہ (jurisprudence) پر تفصیل سے بات کی، اس لیے ماہرین کو خدشہ ہے کہ ٹیکس آڈٹ کے دوران اس تناسب کے اطلاق کے حوالے سے نئے قانونی تنازعات پیدا ہوں گے۔
  • کوپن کی تاریخ پر ہونے والی تجارت کی جانچ پڑتال: کوپن کی تاریخوں کے فوراً بعد ہونے والی ٹرانزیکشنز، خاص طور پر وہ جو "کم انٹرسٹ" (cum-interest) کی بنیاد پر ہوتی ہیں، اب سخت جانچ پڑتال کا سامنا کریں گی۔ سرمایہ کاروں کو یہ معلوم ہو سکتا ہے کہ اگر ان کے بنیادی کیپیٹل گینز کو ٹیکس معاہدے کے ذریعے تحفظ حاصل ہے، تب بھی NCD میں شامل سود کا حصہ بھارت میں قابل ٹیکس رہے گا۔
  • ساختیاتی نظرثانی: غیر ملکی سرمایہ کاروں کو ممکنہ طور پر اس بات پر نظرثانی کرنے کی ضرورت ہوگی کہ وہ غیر متوقع ٹیکس کے خطرات کو کم کرنے کے لیے بھارتی ڈیٹ انسٹرومنٹس سے اپنے اخراج (exit) کی قیمت، دستاویزات اور وقت کا تعین کیسے کرتے ہیں۔

اہم نکات

  • درجہ بندی میں تبدیلی: NCD کی فروخت سے حاصل ہونے والی رقم میں شامل جمع شدہ سود اب کیپیٹل گینز کے بجائے سود کی آمدنی کے طور پر قابل ٹیکس ہو سکتا ہے۔
  • معاہدے کے خطرات: اگرچہ دو طرفہ ٹیکس معاہدوں کے تحت کیپیٹل گینز مستثنیٰ ہو سکتے ہیں، لیکن فروخت کا سود والا حصہ اب بھی بھارتی ٹیکس کے دائرے میں آ سکتا ہے۔
  • آپریشنل اثرات: سرمایہ کاروں کو کوپن کی تاریخوں کے آس پاس ہونے والی سیکنڈری ڈیٹ ٹریڈز کے لیے دستاویزات اور قیمتوں کے تعین میں زیادہ احتیاط برتنی ہوگی۔