Đồng Rupee tăng giá khi giá dầu giảm và dòng vốn nước ngoài thúc đẩy tâm lý thị trường
Đồng rupee Ấn Độ đã ghi nhận mức tăng nhẹ vào thứ Năm, đóng cửa ở mức 94,3950 nhờ sự kết hợp giữa giá dầu toàn cầu hạ nhiệt và dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài được cải thiện đã củng cố tâm lý trong nước. Mặc dù đồng nội tệ phải đối mặt với một số trở ngại từ nhu cầu USD vào cuối tháng, triển vọng tổng thể vẫn duy trì tích cực khi bước vào cuối tuần.
Các yếu tố thúc đẩy sự tăng giá của đồng Rupee: Dầu và Dòng vốn
Đồng rupee đã tăng khoảng 0,3% trong phiên giao dịch thứ Năm, phần lớn nhờ sự sụt giảm đáng kể trên thị trường năng lượng toàn cầu. Giá dầu thô Brent tương lai đã giảm gần 2% xuống còn 72,3 USD/thùng—mức chưa từng thấy kể từ trước khi căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran leo thang vào cuối tháng Hai.
Theo BofA Global Research, giá dầu thấp hơn đã giảm bớt hiệu quả những lo ngại của thị trường về thâm hụt cán cân vãng lai của Ấn Độ và sự ổn định kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Sự thay đổi về chi phí năng lượng này, kết hợp với các biện pháp của ngân hàng trung ương nhằm thu hút vốn nước ngoài, đã khuyến khích các nhà giao dịch giảm các "vị thế bán khống" (short bets) đối với đồng rupee, vốn trước đó đã ở mức cao nhất trong nhiều tháng. Ngoài ra, mức tăng sớm được hỗ trợ bởi các giao dịch bán USD từ các ngân hàng nước ngoài thay mặt cho các khách hàng lưu ký.
Trở ngại thị trường và Nhu cầu cuối tháng
Mặc dù đã chạm mức cao nhất trong hơn một tháng trong giai đoạn đầu giao dịch, đồng rupee đã mất đi một phần mức tăng khi phiên giao dịch tiếp diễn. Nguyên nhân chính dẫn đến sự đảo chiều này là nhu cầu USD cuối tháng điển hình từ các nhà nhập khẩu Ấn Độ và tác động từ các hợp đồng kỳ hạn không chuyển giao (NDF) đến hạn.
Mặc dù đồng tiền kết thúc tuần ở mức gần như không đổi, tâm lý nền tảng đã thay đổi khi lợi suất hàm ý NDF tiến gần hơn đến lợi suất trong nước, cho thấy các bên tham gia thị trường đang giảm các vị thế mua USD/INR.
Bối cảnh toàn cầu: Sự phục hồi của nhóm công nghệ và Sự chú ý vào lạm phát Mỹ
Các biến động của đồng nội tệ diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu toàn cầu trái chiều. Trong khi thị trường chứng khoán toàn cầu được thúc đẩy bởi các cổ phiếu công nghệ sau kết quả kinh doanh mạnh mẽ từ các gã khổng lồ chip như Micron và Qualcomm, chỉ số Nifty 50 của Ấn Độ chỉ tăng nhẹ 0,2%, thấp hơn mức tăng 1,5% của chỉ số chứng khoán châu Á của MSCI.
Các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách hiện đang chuyển sự chú ý sang các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Thị trường đang theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sắp tới của Hoa Kỳ. Các nhà phân tích kỳ vọng giá lõi đã tăng 0,3% trong tháng Năm, đưa tỷ lệ hàng năm lên mức 3,4%. Bất kỳ chỉ số lạm phát nào vượt quá dự báo này đều có thể làm dấy lên lo ngại về việc Mỹ tiếp tục tăng lãi suất, có khả năng gây áp lực mới lên các đồng tiền của thị trường mới nổi như đồng rupee.
Các điểm chính cần lưu ý
- Giảm bớt áp lực giá dầu: Việc giá dầu thô Brent giảm gần 2% xuống còn 72,3 USD/thùng đã làm giảm bớt lo ngại về thâm hụt cán cân vãng lai và sự ổn định vĩ mô của Ấn Độ.
- Thay đổi tâm lý: Dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài được cải thiện và sự sụt giảm các vị thế bán khống đồng rupee đã cung cấp sự hỗ trợ cần thiết cho đồng nội tệ.
- Theo dõi lạm phát: Biến động thị trường có thể gia tăng trong khi chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ, vì các con số cao hơn dự kiến có thể kích hoạt kỳ vọng về việc Mỹ tiếp tục tăng lãi suất.