Les débuts des options SpaceX battent tous les records face à l'explosion de la demande des investisseurs

Les débuts du trading d'options sur SpaceX ont provoqué une onde de choc sur les marchés financiers, établissant un record historique de volume de transactions pour un premier jour. Alors que les investisseurs se précipitent pour s'exposer à l'empire aérospatial d'Elon Musk, l'ampleur même de l'activité souligne un appétit massif pour les actifs liés à l'espace et à l'IA à forte croissance.

Un volume de transactions record et un sentiment haussier

L'introduction des options SpaceX a été tout simplement explosive. Selon les données de Trade Alert, plus d'un demi-million de contrats ont changé de mains dès la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume avait grimpé à environ 869 000 contrats, faisant de SpaceX le titre le plus activement échangé de l'histoire lors de son premier jour de trading d'options.

Le sentiment du marché semble extrêmement optimiste. Les données indiquent que les « calls » — des options qui permettent aux investisseurs de parier sur la hausse des prix — ont surpassé les « puts » (paris sur la baisse des prix) avec un ratio de 1,5 pour 1. Ce fort déséquilibre en faveur des options d'achat (calls) haussières suggère que les traders se positionnent agressivement pour une nouvelle progression de la valorisation de l'entreprise.

Le risque de « gamma squeeze » et la dynamique du marché

La hausse sans précédent du volume d'options a des implications significatives pour le cours de l'action sous-jacente. Les experts soulignent le risque potentiel d'un « gamma squeeze », un phénomène où les teneurs de marché (market makers) — les entités qui facilitent ces transactions — sont contraints d'acheter l'action sous-jacente pour couvrir leurs propres risques.

Comme les teneurs de marché qui vendent des options d'achat doivent acheter des actions pour se protéger contre la hausse des prix, ce cycle peut pousser le cours de l'action encore plus haut. Brent Kochuba, fondateur de SpotGamma, a noté que pour les teneurs de marché, SpaceX présente un défi unique : « Si vous êtes un teneur de marché, vous ne pouvez pas couvrir SpaceX avec autre chose que SpaceX ». Cette dynamique reflète la volatilité observée précédemment sur Tesla, un autre favori très prisé sur le marché des options.

Un jalon de valorisation de plusieurs milliers de milliards de dollars

Cette frénésie de produits dérivés fait suite à une semaine monumentale pour SpaceX. Vendredi, les actions de la société ont bondi de plus de 25 %, propulsant sa valorisation au-delà de la barre des 2 000 milliards de dollars. Mardi, alors que les actions de SpaceX grimpaient de plus de 14 %, la capitalisation boursière de l'entreprise a brièvement dépassé celle de Microsoft, la classant parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde.

The company’s sprawling ecosystem—ranging from rocket launches to significant AI integration—has made it a primary target for investors looking for "high-beta" winners. Analysts expect SpaceX to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market, driven by high equity volume and a significant overlap with the investor base of Tesla.

Key Takeaways