การเปิดตัวออปชัน SpaceX ทำลายสถิติขณะที่ความต้องการของนักลงทุนพุ่งสูงขึ้น

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน โดยสร้างสถิติใหม่สำหรับปริมาณการซื้อขายในวันแรก การที่นักลงทุนต่างเร่งหาโอกาสในการลงทุนในอาณาจักรด้านการบินและอวกาศของ Elon Musk แสดงให้เห็นถึงความต้องการมหาศาลในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับอวกาศและ AI ที่มีอัตราการเติบโตสูง

ปริมาณการซื้อขายที่ทำลายสถิติและแนวโน้มตลาดที่เป็นขาขึ้น

การเปิดตัวออปชันของ SpaceX นั้นเรียกได้ว่าระเบิดความร้อนแรงอย่างยิ่ง ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่า มีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่าครึ่งล้านภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขายเท่านั้น เมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา ส่งผลให้ SpaceX กลายเป็นชื่อที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน

ความเชื่อมั่นของตลาดดูเหมือนจะเป็นบวกอย่างล้นหลาม ข้อมูลบ่งชี้ว่า "calls"—ออปชันที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนเดิมพันว่าราคาจะสูงขึ้น—มีจำนวนแซงหน้า "puts" (การเดิมพันว่าราคาจะลดลง) ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 การเอียงไปทาง call options ที่เป็นขาขึ้นอย่างหนักนี้ บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังวางสถานะอย่างดุดันเพื่อรับมือกับการปรับตัวขึ้นของมูลค่าบริษัทที่อาจเกิดขึ้นอีก

ความเสี่ยงจาก "Gamma Squeeze" และพลวัตของตลาด

การพุ่งขึ้นของปริมาณออปชันอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนนี้ ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาหุ้นอ้างอิง ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิด "gamma squeeze" ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ market makers—หน่วยงานที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายเหล่านี้—ถูกบีบให้ต้องซื้อหุ้นอ้างอิงเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตนเอง

เนื่องจาก market makers ที่ขาย call options จำเป็นต้องซื้อหุ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่สูงขึ้น วงจรนี้จึงสามารถผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นไปอีก Brent Kochuba ผู้ก่อตั้ง SpotGamma ตั้งข้อสังเกตว่าสำหรับ market makers แล้ว SpaceX นำมาซึ่งความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร: "หากคุณเป็น market maker คุณไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสิ่งอื่นใดได้นอกเหนือจาก SpaceX" พลวัตนี้สะท้อนถึงความผันผวนที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla ซึ่งเป็นหุ้นยอดนิยมที่มีความเคลื่อนไหวรุนแรงในตลาดออปชันเช่นกัน

หมุดหมายสำคัญของมูลค่าบริษัทระดับล้านล้านดอลลาร์

ความบ้าคลั่งในตลาดอนุพันธ์นี้เกิดขึ้นตามหลังสัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่ของ SpaceX เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 25% ส่งผลให้มูลค่าบริษัททะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และภายในวันอังคาร เมื่อหุ้น SpaceX ปรับตัวขึ้นมากกว่า 14% มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของบริษัทก็ได้แซงหน้า Microsoft ไปชั่วขณะ ทำให้ SpaceX ติดอันดับหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

The company’s sprawling ecosystem—ranging from rocket launches to significant AI integration—has made it a primary target for investors looking for "high-beta" winners. Analysts expect SpaceX to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market, driven by high equity volume and a significant overlap with the investor base of Tesla.

Key Takeaways