RBI、強引な金融商品の販売を抑制するため、不適切な販売（ミスセリング）に関する規制を強化

インド準備銀行（RBI）は、個人顧客に対する金融商品およびサービスの不適切な販売（ミスセリング）を抑制することを目的とした、厳格な新しい規制を導入しました。これらの改定された指針は、すべての販売チャネルにおいて被規制主体（Regulated Entities）に責任を負わせることで、強引で誤解を招く販売手法から消費者の利益を守ることを目指しています。

原則に基づいた、チャネルを問わない監督体制への移行

金融監督の近代化に向けた重要な動きとして、RBIは金融商品の広告、マーケティング、および販売において「原則に基づいた、チャネルを問わないアプローチ」を採用しました。これは、従来の銀行窓口、デジタルプラットフォーム、あるいはソーシャルメディアを通じて商品が販売されるかどうかにかかわらず、規則が効果的に機能するように設計されていることを意味します。

中央銀行は、すべてのマーケティングおよび販売活動に関する最終的な責任を、銀行や非銀行金融会社（NBFC）などの被規制主体（RE）に課しました。この責任は、金融機関が直接販売を行う場合でも、第三者代理店、アウトソーシング契約、またはデジタル仲介業者を通じて販売を行う場合でも適用されます。新しい指針は2027年1月1日に施行される予定です。

インセンティブに起因する不適切な販売への取り締まり

新しい指令の中核的な要素は、しばしば非倫理的な行為を助長するインセンティブモデルの再構築です。RBIは、第三者が被規制主体の従業員に対してインセンティブを支払うことを明示的に禁止しました。中央銀行は、REが自社の従業員に対してインセンティブを支払うことは引き続き許可されると明確にしましたが、これらの内部構造は慎重に設計されなければならないと警告しました。

その目的は明確です。インセンティブ制度が、適合性よりも販売量を優先する「強引な販売手法」を助長しないようにすることです。外部手数料によるプレッシャーを取り除くことで、RBIは、従業員が目標達成のためだけに、事情を知らない個人投資家に対して不適切な金融商品を押し付けることを防ぐことを目指しています。

インフルエンサーとデジタル仲介業者への監視強化

デジタル金融の進化する状況を認識し、RBIは仲介者の定義を拡大し、現代的なマーケティングプレイヤーを含めることとしました。顧客獲得や製品プロモーションに関与するソーシャルメディア・インフルエンサー、アフィリエイト、およびローン・サービス・プロバイダー（LSP）は、今後、ダイレクト・セリング・エージェント（DSA）およびダイレクト・マーケティング・エージェント（DMA）という、より広範な規制の枠組みに含まれることになります。

この明確化は、現在のエコシステムにおけるデジタルマーケティングの役割に関して、ステークホルダーから多くのフィードバックがあったことを受けて行われました。インフルエンサーやLSPを仲介者として分類することで、RBIは「フィンフルエンサー」現象やデジタルローン・プラットフォームが、従来の銀行代理店と同様の厳格な透明性と消費者保護の基準に従うことを確実にします。

主なポイント