RBI、強引な銀行販売を抑制するため不適切な販売に関する規制を強化

インド準備銀行（RBI）は、金融商品の不適切な販売（ミスセリング）を抑制し、個人消費者を保護することを目的とした厳格な新しい規制を導入しました。強引な販売手法や規制されていないデジタルプロモーションを対象とすることで、中央銀行はすべての銀行および非銀行金融チャネルにおける説明責任の強化を目指しています。

インセンティブ構造の再構築による強引な販売の抑制

RBIの新指令の中核となる柱は、従業員が顧客への適合性よりも販売量を優先してしまう原因となっているインセンティブ構造の見直しです。中央銀行は、第三者が被規制機関（RE）の従業員に対して直接インセンティブを支払うことを明示的に禁止しました。

RBIは内部インセンティブを禁止しているわけではなく（つまり、銀行やNBFCは引き続き自社のスタッフに報酬を与えることができます）、規制当局は、これらの構造が「強引な販売慣行」を助長してはならないことを明確にしました。その目的は、顧客の実際の財務ニーズやリスクプロファイルを考慮せずに金融商品を押し付けるような文化を防ぐことにあります。

デジタルインフルエンサーおよび仲介業者の責任

「チャネルを問わない（channel-agnostic）」アプローチに向けた重要な動きとして、RBIは急速に拡大するデジタルマーケティング分野へと監督対象を拡大しました。改定された規範では、顧客獲得のために起用されるソーシャルメディア・インフルエンサー、アフィリエイト、およびローンサービスプロバイダー（LSP）は、今後、ダイレクト・セリング・エージェント（DSA）およびダイレクト・マーケティング・エージェント（DMA）というより広範な枠組みの中に分類されることが明確にされています。

これは、金融商品が従来の銀行支店を通じて販売されるか、あるいはソーシャルメディアでの拡散キャンペーンを通じて販売されるかにかかわらず、被規制機関が全責任を負うことを意味します。RBIは、銀行やNBFCがマーケティングを第三者のデジタル仲介業者にアウトソーシングすることで責任を回避できないよう、コンプライアンスに関する最終的な責任を銀行およびNBFCに課しています。

消費者保護への原則に基づいたアプローチ

2027年1月1日に施行予定の新しいガイドラインは、2月に発行された初稿に対するステークホルダーとの協議およびフィードバックの期間を経て策定されました。「原則に基づいた（principle-based）」枠組みを採用することで、RBIは硬直的で具体的な規則から、進化するテクノロジーやマーケティング手法に適応できる、より広範な基準へと移行しようとしています。

このアプローチにより、新たな流通チャネルが登場しても、公平な取り扱いと透明性の高いコミュニケーションという基本原則が義務付けられたままとなります。デジタル仲介業者の定義を精査するという中央銀行の決定は、インフルエンサー主導の金融プロモーションの影響力や範囲に関してステークホルダーから提起された懸念に具体的に対処するものです。

主なポイント