印度储备银行（RBI）收紧误导销售规则，以遏制激进的银行业销售行为

印度储备银行（RBI）推出了严厉的新规，旨在遏制金融产品的误导销售并保护零售消费者。通过针对激进的销售手段和不受监管的数字推广活动，央行旨在确保所有银行及非银行金融渠道承担更大的问责责任。

通过重构激励机制遏制激进销售

RBI 新指令的核心支柱之一是彻底改革激励结构，因为这种结构往往会促使员工优先考虑销售量而非客户的适用性。央行已明确禁止第三方直接向受监管实体（REs）的员工支付激励措施。

虽然 RBI 并没有禁止内部激励措施——这意味着银行和 NBFCs 仍可奖励其自身员工——但监管机构已明确表示，这些结构绝不能鼓励“激进的销售行为”。其目标是防止形成一种不顾客户实际财务需求或风险状况，就向其强推金融产品的文化。

数字影响者与中间机构的问责制

为了向“渠道无关”的方法迈出重要一步，RBI 已扩大其监管范围，将快速增长的数字营销领域纳入其中。修订后的规范明确，为获取客户而聘用的社交媒体影响者、联盟营销人员以及贷款服务提供商（LSPs）现在将被归入直接销售代理（DSAs）和直接营销代理（DMAs）这一更广泛的范畴下。

这意味着，无论金融产品是通过传统的银行网点销售，还是通过病毒式传播的社交媒体活动销售，受监管实体都需承担全部责任。RBI 正将合规的最终责任归于银行和 NBFCs，以确保它们无法通过将营销业务外包给第三方数字中间机构来规避责任。

基于原则的消费者保护方法

新指南定于 2027 年 1 月 1 日生效，此前已针对 2 月份发布的初稿进行了利益相关者的咨询和反馈。通过采用“基于原则”的框架，RBI 正从僵化、具体的规则转向一套更广泛的标准，以适应不断发展的技术和营销手段。

这种方法确保了即使在新的分销渠道不断涌现的情况下，公平对待和透明沟通的核心原则依然是强制性的。中央银行通过完善数字中介机构的定义，专门回应了利益相关者对于网红主导的金融推广所产生的覆盖范围及影响力的担忧。

核心要点

• 新的激励限制： 禁止向银行员工支付第三方款项，以防止激进且不道德的销售手段。
• 数字监管： 社交媒体网红和数字中介机构 (LSPs) 现被归类为 DSAs/DMAs，从而受到更严格的监管审查。
• 最终责任： 受监管实体（银行和 NBFCs）对所有营销和销售活动承担全部责任，无论这些活动是直接开展的，还是通过外包代理开展的。