미국 시장 변동성: 나스닥 및 S&P 500 하락하며 기술주 후퇴
수요일 월스트리트는 기술주 중심의 나스닥과 S&P 500이 밸류에이션 우려로 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수는 상승에 성공하며 엇갈린 흐름을 보였습니다. 이러한 변동성은 중동의 지정학적 긴장 변화와 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 대한 우려가 커지는 가운데 발생했습니다.
기술 섹터, 밸류에이션 압박 및 AI 회의론 직면
104.58포인트(0.41%) 하락한 25,482.46으로 마감한 나스닥 종합지수의 주요 하락 요인은 급등했던 기술주들의 후퇴였습니다. 특히 시장이 반도체 제조업체인 Micron Technology의 중요한 실적 발표를 기다리고 있는 가운데, 투자자들은 높은 밸류에이션에 대해 점점 더 경계하는 모습입니다. Micron은 2026년에 200%가 넘는 경이적인 급등을 기록했음에도 불구하고, 수요일 거래 세션 동안 주가는 압박을 받았습니다.
반도체 업황을 더욱 복잡하게 만든 것은 Cerebras Systems의 주가 폭락입니다. 이는 연간 수익률이 1분기 수준 아래로 떨어질 것이라는 첫 보고서가 발표된 이후 발생했습니다. 또한, OpenAI가 자체 추론 칩인 'Jalapeno'를 발표하면서 하드웨어 섹터의 경쟁 긴장감이 한층 높아졌습니다. 시장 분석가들은 AI 구축에 필요한 막대한 부채 기반 자본 지출(CapEx)에 대한 우려로 인해 투자자들이 "하이퍼스케일러(hyperscalers)"를 매도하는 추세가 커지고 있다고 지적합니다.
에너지 가격 하락과 다우 지수의 회복력
기술주의 침체와 대조적으로, 다우존스 산업평균지수는 187.97포인트(0.36%) 상승한 51,854.81로 마감했습니다. 이러한 차이는 주로 이란 전쟁 시작 이후 최저치를 기록한 원유 가격 하락에 기인했습니다. 에너지 비용 하락은 호르무즈 해협을 통한 유조선 이동 증가 기대감과 이란이 통행료를 요구하지 않을 것이라는 도널드 트럼프 대통령의 발언으로 촉발되었습니다.
유가 하락은 항공 및 여행 섹터에 상당한 순풍으로 작용하여 S&P 500 여객 항공 지수가 상승했습니다. 한편, 주택 건설 섹터에서는 도널드 트럼프 대통령이 저렴한 주택 공급을 가속화하기 위한 초당적 법안을 취소한 이후 Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers와 같은 종목들이 급등했습니다.
인플레이션 데이터와 연준 금리 인상 베팅
이번 주 광범위한 시장 하락세는 심각하여, 나스닥 100 지수에서 1조 달러 이상의 시가총액이 증발했습니다. 이러한 불안의 주요 원인은 연방준비제도의 금리 경로에 대한 심리 변화입니다.
CME Group의 FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 기존의 25bp(베이시스 포인트) 단일 인상 기대에서 벗어나 12월 말까지 두 번째 금리 인상이 단행될 것이라는 쪽에 점점 더 무게를 두고 있습니다. 이제 모든 시선은 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 발표되는 목요일로 향하고 있으며, 이는 향후 미국의 통화 정책 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
핵심 요약
- 기술주 vs 가치주 디커플링: AI CapEx 우려와 반도체 기업의 변동성으로 나스닥은 하락한 반면, 다우는 에너지 가격 하락과 여행주 상승에 힘입어 상승했습니다.
- 금리 인상 공포 확산: 시장 심리가 더 매파적인 연준을 향해 변화하고 있으며, 트레이더들은 이제 연말까지 두 번째 금리 인상이 발생할 가능성을 가격에 반영하고 있습니다.
- 지정학적 요인이 에너지에 미치는 영향: 중동 긴장 완화와 유조선 가용성 증가로 인한 유가 하락은 항공 및 주택 건설과 같은 특정 섹터에 안도감을 주었습니다.