Волатильність ринків США: технологічні акції відступають на тлі падіння Nasdaq та S&P 500

У середу на Уолл-стріт спостерігалася розбіжність у динаміці: технологічно орієнтовані індекси Nasdaq та S&P 500 знижувалися на тлі занепокоєння щодо оцінки вартості активів, тоді як промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг продемонструвати зростання. Ця волатильність виникла в той час, коли інвестори намагаються адаптуватися до змін геополітичної напруженості на Близькому Сході та зростаючих побоювань щодо монетарної політики Федеральної резервної системи.

Технологічний сектор під тиском оцінки вартості та скептицизму щодо ШІ

Основним чинником зниження індексу Nasdaq Composite, який впав на 104,58 пункта (0,41%) і закрився на позначці 25 482,46, став відступ високотехнологічних акцій. Інвестори дедалі більше побоюються завищених оцінок, особливо очікуючи на критично важливу звітність виробника чипів Micron Technology. Хоча у 2026 році акції Micron продемонстрували приголомшливе зростання на понад 200%, під час середньої сесії їхні показники залишалися під тиском.

Ситуацію в секторі напівпровідників ускладнило падіння акцій Cerebras Systems після виходу першого звіту, у якому прогнозувалося, що маржа прибутку за весь рік впаде нижче рівня першого кварталу. Крім того, анонс компанією OpenAI власного чипа для інференсу «Jalapeno» додав конкурентної напруги в секторі апаратного забезпечення. Ринкові аналітики зазначають зростаючу тенденцію, коли інвестори карають «гіперскейлерів» через побоювання щодо величезних капітальних витрат (CapEx), забезпечених за рахунок боргу, які необхідні для розбудови інфраструктури ШІ.

Падіння цін на енергоносії та стійкість Dow

На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта (0,36%), завершивши торги на рівні 51 854,81. Ця розбіжність була зумовлена переважно падінням цін на сиру нафту, які досягли найнижчого рівня з початку війни з Іраном. Зниження вартості енергоносіїв було спричинене очікуваннями збільшення руху танкерів через Ормузьку протоку та заявами президента Дональда Трампа про те, що Іран не прагне стягувати мита.

Нижчі ціни на нафту стали значним стимулом для авіаційного та туристичного секторів, причому індекс пасажирських авіакомпаній S&P 500 продемонстрував зростання. Водночас у секторі житлового будівництва спостерігався сплеск акцій таких компаній, як Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers після того, як президент Трамп скасував двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла.

Дані щодо інфляції та ставки на підвищення відсоткової ставки ФРС

Загальний ринковий спад цього тижня був суворим, знищивши понад 1 трильйон доларів ринкової вартості індексу Nasdaq 100. Значним чинником цієї тривоги є зміна настроїв щодо траєкторії відсоткових ставок Федеральної резервної системи.

Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери дедалі частіше роблять ставки на друге підвищення ставки до кінця грудня, відходячи від попереднього очікування щодо одного підвищення на 25 базисних пунктів. Зараз усі очікування зосереджені на четверговому публікуванні індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) — пріоритетного показника інфляції ФРС, — який, ймовірно, визначить наступні кроки монетарної політики США.

Основні висновки

• Розбіжність між технологічними та вартісними акціями: У той час як Nasdaq впав через занепокоєння щодо CapEx в галузі ШІ та волатильність виробників чипів, Dow зріс завдяки зниженню цін на енергоносії та зростанню акцій туристичного сектору.
• Зростання побоювань щодо відсоткових ставок: Ринкові настрої зміщуються в бік більш «яструбиної» політики Федеральної резервної системи, оскільки трейдери тепер закладають у ціни можливість другого підвищення ставки до кінця року.
• Геополітичний вплив на енергетику: Падіння цін на сиру нафту, спричинене послабленням напруженості на Близькому Сході та збільшенням доступності танкерів, принесло полегшення окремим секторам, таким як авіакомпанії та забудовники житла.