Sektor Kewangan dalam Kedudukan Ideal Memandangkan Pertahanan Kekal sebagai Pertaruhan Pertumbuhan Struktur

Pasaran ekuiti India bersedia untuk peralihan taktikal, dengan perkhidmatan kewangan dijangka menerajui fasa kenaikan seterusnya. Walaupun sentimen jangka pendek mungkin dipengaruhi oleh ketidakpastian monsun, sektor khusus seperti pertahanan dan penjagaan kesihatan menawarkan kelebihan struktur jangka panjang kepada pelabur.

Kewangan: Pemacu Utama Kenaikan Seterusnya

Menurut Dharmesh Kant dari Cholamandalam Securities, sektor kewangan kini berada dalam "sweet spot", berada di kedudukan untuk menerajui pergerakan pasaran sepanjang Jun dan Julai. Optimisme ini disokong oleh penambahbaikan Margin Faedah Bersih (NIM), pertumbuhan kredit yang teguh, dan pengukuhan pendapatan faedah bersih.

Berbeza dengan kitaran sebelumnya, sektor ini kelihatan terlindung dengan baik. Kant menyatakan bahawa walaupun terdapat potensi kenaikan kadar faedah, ia boleh memberi manfaat kepada sektor kewangan, manakala pemulihan dalam pinjaman mikro-kewangan dan kos pembiayaan yang lebih rendah akan mengukuhkan lagi prospek tersebut. Selain itu, mekanisme sokongan kerajaan dijangka dapat mengekalkan kualiti aset, sekali gus melindungi bank dan NBFC daripada kemerosotan kredit yang ketara walaupun ekonomi secara meluas menghadapi cabaran.

Pertahanan dan Penjagaan Kesihatan: Pilihan Pelaburan Selamat

Walaupun pasaran secara meluas mungkin menghadapi volatiliti disebabkan kebimbangan monsun, Kant mengenal pasti pertahanan dan penjagaan kesihatan sebagai sektor yang terlindung daripada risiko berkaitan cuaca.

Sektor pertahanan, khususnya, dilihat sebagai "peluang struktur" yang didorong oleh aliran masuk pesanan yang besar dan usaha untuk pemerkasaan industri tempatan (indigenisation). Kant menekankan potensi kenaikan sebanyak 40% hingga 50% dalam tempoh dua hingga tiga tahun bagi sektor ini. Nama-nama khusus yang mempunyai keyakinan tinggi termasuk:

Dalam ruang penjagaan kesihatan, keseluruhan ekosistem—termasuk rangkaian hospital, diagnostik, dan farmasi—dijangka akan mengekalkan prestasi yang stabil tanpa mengira volatiliti ekonomi.

Langkah Berhati-hati Sektor: Mengelakkan Minyak dan Syarikat Cat yang Dinilai Terlalu Tinggi

Walaupun harga minyak mentah jatuh, Kant menasihatkan agar berhati-hati sepenuhnya terhadap Syarikat Pemasaran Minyak (OMC), sama ada huluan atau hiliran. Beliau mengkategorikan sektor minyak sebagai "sektor senja" (sunset sector) disebabkan oleh permintaan jangka panjang bahan api fosil yang semakin lemah. Tambahan pula, potensi lebihan bekalan—yang didorong oleh kemungkinan kembalinya minyak Iran ke pasaran global—boleh menyebabkan penurunan harga minyak mentah yang lebih lanjut.

Dalam ruang pengguna, Kant mencadangkan keutamaan diberikan kepada pengeluar tayar berbanding syarikat cat. Walaupun penurunan harga minyak memberi manfaat kepada kedua-duanya, beliau menyatakan bahawa saham cat kekal dengan penilaian yang tinggi. Sebaliknya, syarikat tayar bakal mendapat manfaat daripada harga getah yang stabil dan permintaan automotif yang sihat, sekali gus menawarkan asas fundamental yang lebih menarik.

Ringkasan Utama