Sektor Kewangan dalam Kedudukan Ideal Manakala Pertahanan Kekal sebagai Pertaruhan Struktural

Pakar pasaran Dharmesh Kant dari Cholamandalam Securities mencadangkan bahawa institusi kewangan bersedia untuk menerajui lonjakan pasaran seterusnya, didorong oleh peningkatan margin faedah bersih dan pertumbuhan kredit yang teguh. Walaupun lonjakan kelegaan jangka pendek dijangka berlaku melalui bulan Jun dan Julai, pertaruhan struktural jangka panjang dalam sektor pertahanan dan penjagaan kesihatan menawarkan potensi kenaikan yang signifikan bagi pelabur.

Sektor Kewangan: Enjin Lonjakan Pasaran Seterusnya

Menurut Kant, sektor kewangan kini berada dalam "kedudukan ideal," menjadikannya calon utama untuk menerajui fasa pertumbuhan pasaran seterusnya. Optimisme ini berakar umbi dalam dinamik pendapatan yang semakin kukuh, khususnya melalui peningkatan Margin Faedah Bersih (NIM) dan permintaan pinjaman yang sihat.

Secara ketara, Kant menyatakan bahawa walaupun terdapat potensi kenaikan kadar faedah, ia boleh bertindak sebagai faktor penyokong bagi sektor kewangan dan bukannya faktor penghalang. Sektor ini juga sedang melihat pemulihan dalam pemberian pinjaman mikro-kewangan dan mendapat manfaat daripada kos pembiayaan yang lebih rendah. Selain itu, mekanisme sokongan kerajaan dijangka akan melindungi kualiti aset, memberikan perlindungan walaupun keadaan ekonomi yang lebih luas menjadi lemah.

Pertahanan dan Penjagaan Kesihatan: Pelaburan Struktural yang Terlindung

Walaupun sebahagian besar pasaran India sensitif terhadap musim monsun—yang menurut amaran Kant kelihatan "menakutkan" pada masa ini—sektor tertentu kekal terlindung daripada turun naik berkaitan iklim tersebut. Beliau mengenal pasti pertahanan dan penjagaan kesihatan sebagai zon selamat utama.

Sektor pertahanan, secara khususnya, dilihat sebagai "kisah pertumbuhan struktural" yang didorong oleh kemasukan pesanan yang besar dan usaha pemerkasaan industri tempatan. Kant kekal sangat optimis terhadap ruang ini, mencadangkan potensi kenaikan sebanyak 40% hingga 50% dalam tempoh dua hingga tiga tahun. Nama-nama dengan keyakinan tinggi termasuk:

Dalam ruang penjagaan kesihatan, Kant menjangkakan prestasi yang stabil merentasi rangkaian hospital, diagnostik, dan segmen farmasi.

Sektor untuk Dielakkan: Minyak, Logam, dan Penggunaan Mahal

Kant menasihatkan agar berwaspada terhadap beberapa sektor, terutamanya yang berkaitan dengan penggunaan dan komoditi. Beliau kekal berhati-hati terhadap logam dan perniagaan berorientasikan penggunaan disebabkan kurangnya kejelasan.

Menariknya, walaupun harga minyak mentah jatuh, beliau mengekalkan pendirian negatif terhadap Syarikat Pemasaran Minyak (OMCs) dan pengeluar minyak, dengan melabelkannya sebagai "sektor sunset". Beliau menjangkakan tekanan ke bawah yang lebih besar terhadap harga minyak mentah jika eksport minyak Iran meningkat, yang berpotensi mewujudkan lebihan bekalan global.

Mengenai penerima manfaat tidak langsung daripada harga minyak yang lebih rendah, Kant lebih mengutamakan pengeluar tayar berbanding syarikat cat. Walaupun saham cat pada masa ini dilihat dinilai tinggi, syarikat tayar bakal mendapat manfaat daripada harga getah yang semakin stabil dan permintaan automotif yang sihat.

Rumusan Utama