Financiële sector in de sweet spot, terwijl defensie een structurele belegging blijft

Marktexpert Dharmesh Kant van Cholamandalam Securities suggereert dat financiële instellingen klaar zijn om de volgende marktrally aan te voeren, gedreven door verbeterende rentemarges en een robuuste kredietgroei. Hoewel er tot en met juni en juli een korte termijn herstelrally wordt verwacht, bieden structurele langetermijnbeleggingen in defensie en de gezondheidszorg aanzienlijk opwaarts potentieel voor beleggers.

Financiële sector: De motor van de volgende marktrally

Volgens Kant bevindt de financiële sector zich momenteel in een "sweet spot", waardoor het de belangrijkste kandidaat is om de volgende fase van marktgroei aan te voeren. Dit optimisme is geworteld in een versterkende winstdynamiek, specifiek door verbeterende rentemarges (NIM's) en een gezonde vraag naar leningen.

Opvallend genoeg wees Kant erop dat zelfs potentiële renteverhogingen als een meevaller voor de financiële sector kunnen fungeren, in plaats van als tegenwind. De sector ziet ook een herstel in microfinanciering en profiteert van lagere financieringskosten. Bovendien wordt verwacht dat overheidsmechanismen de kwaliteit van de activa zullen waarborgen, wat een buffer biedt zelfs als de bredere economische omstandigheden verslechteren.

Defensie en gezondheidszorg: Afgeschermde structurele kansen

Terwijl een groot deel van de Indiase markt gevoelig is voor het moessonseizoen — wat volgens Kant er momenteel "eng" uitziet — blijven bepaalde sectoren afgeschermd van dergelijke klimaatgerelateerde volatiliteit. Hij identificeert defensie en de gezondheidszorg als primaire veilige havens.

Met name de defensiesector wordt gezien als een "structureel groeiverhaal", gevoed door een enorme instroom van orders en de drang naar inheems maken. Kant blijft zeer bullish over deze sector en suggereert een potentieel opwaarts rendement van 40% tot 50% over een horizon van twee tot drie jaar. Specifieke aandelen met een hoge overtuiging zijn onder meer:

In de gezondheidszorg verwacht Kant een stabiele prestatie van ziekenhuisketens, diagnostiek en de farmaceutische sector.

Sectoren om te vermijden: Olie, metalen en dure consumptie

Kant adviseert voorzichtigheid met betrekking tot verschillende sectoren, met name die verbonden aan consumptie en grondstoffen. Hij blijft wantrouwig tegenover metalen en consumptiegerichte bedrijven vanwege het gebrek aan zichtbaarheid.

Interessant genoeg behoudt hij, ondanks dalende ruwe olieprijzen, een negatieve houding ten opzichte van Oil Marketing Companies (OMCs) en olieproducenten, die hij bestempelt als een "sunset sector". Hij verwacht verdere neerwaartse druk op de ruwe olieprijzen als de Iraanse olie-export toeneemt, wat mogelijk kan leiden tot een wereldwijd overschot aan aanbod.

Wat betreft de indirecte begunstigden van lagere olieprijzen, geeft Kant de voorkeur aan bandenfabrikanten boven verfbedrijven. Terwijl verfaandelen momenteel als hoog gewaardeerd worden beschouwd, kunnen bandenfabrikanten profiteren van stabiliserende rubberprijzen en een gezonde vraag in de automobielsector.

Belangrijkste conclusies