Financiële sector in een ideale positie, defensie blijft een structurele weddenschap: Dharmesh Kant

Marktexpert Dharmesh Kant van Cholamandalam Securities suggereert dat financiële aandelen klaar zijn om de volgende marktrally in India aan te voeren, gedreven door robuuste kredietgroei en verbeterende marges. Hoewel er tot en met juni en juli een kortstondige herstelrally wordt verwacht, bieden langetermijn structurele kansen in defensie en de gezondheidszorg aanzienlijk opwaarts potentieel voor beleggers.

Financiële sector: De motor van de volgende rally

Volgens Kant bevindt de banken- en financiële dienstverleningssector zich momenteel in een "sweet spot". In tegenstelling tot eerdere cycli treden financiële instellingen deze fase binnen met versterkende netto rentemarges (NIM's) en een gezonde kredietgroei. Hij merkte op dat zelfs de mogelijkheid van renteverhogingen als een katalysator voor de sector zou kunnen fungeren in plaats van als een belemmering.

Bovendien vertoont het segment voor microfinanciering tekenen van herstel. Kant benadrukte dat lagere financieringskosten en een aanhoudende vraag naar leningen de algehele vooruitzichten versterken. Hij sprak zijn vertrouwen uit dat overheidssteunmechanismen als een buffer zullen fungeren, waardoor een significante verslechtering van de activakwaliteit wordt voorkomen, zelfs als het bredere economische landschap afzwakt.

Defensie en gezondheidszorg: Veilige havens te midden van moessononzekerheid

Hoewel de markt in de komende maanden een adempauze kan inlassen, waarschuwde Kant dat het sentiment onder beleggers in de tweede helft van het jaar zwaar zal afhangen van de voortgang van de moesson, die momenteel "beangstigend" lijkt. Om dit risico te beperken, raadt hij aan om over te stappen naar sectoren die beschermd zijn tegen weersgerelateerde volatiliteit.

Defensie blijft zijn belangrijkste structurele aanbeveling. Kant gelooft dat de sector de komende twee tot drie jaar nog steeds een opwaarts potentieel van 40% tot 50% heeft, gevoed door een enorme instroom van orders en de drang naar inheems maken. Specifieke bedrijven om in de gaten te houden zijn:

Naast defensie wordt de gezondheidszorgsector — bestaande uit ziekenhuisketens, diagnostiek en apotheken — gezien als een veerkrachtige belegging, ongeacht economische schommelingen.

Sectoren om te vermijden: olie, metalen en overgewaardeerde verfbedrijven

Kant advised caution regarding several sectors, specifically recommending that investors stay away from Oil Marketing Companies (OMCs) and oil producers. He categorized the fossil fuel industry as a "sunset sector," noting that long-term demand is weakening and a potential surplus in global supply could further depress crude prices.

While falling crude oil prices generally benefit certain industries, Kant suggests a preference for tyre manufacturers over paint companies. He noted that while paint stocks remain richly valued, tyre companies stand to benefit more directly from stabilising rubber prices and strong automobile demand. Conversely, he remains cautious on consumption-oriented businesses and metals due to lack of visibility.

Key Takeaways