Sektor Kewangan dalam Kedudukan Ideal, Pertahanan Kekal sebagai Pertaruhan Struktur: Dharmesh Kant

Pakar pasaran Dharmesh Kant dari Cholamandalam Securities mencadangkan bahawa saham kewangan bersedia untuk menerajui lonjakan pasaran India yang seterusnya, didorong oleh pertumbuhan kredit yang teguh dan margin yang semakin bertambah baik. Walaupun lonjakan kelegaan jangka pendek dijangkakan sepanjang Jun dan Julai, pelaburan struktur jangka panjang dalam sektor pertahanan dan penjagaan kesihatan menawarkan potensi kenaikan yang signifikan bagi pelabur.

Kewangan: Enjin Lonjakan Seterusnya

Menurut Kant, sektor perbankan dan perkhidmatan kewangan kini berada dalam "kedudukan ideal." Tidak seperti kitaran sebelum ini, institusi kewangan memasuki fasa ini dengan Margin Faedah Bersih (NIM) yang semakin kukuh dan pertumbuhan kredit yang sihat. Beliau menyatakan bahawa kemungkinan kenaikan kadar faedah juga boleh bertindak sebagai pemangkin kepada sektor ini dan bukannya sebagai penghalang.

Tambahan pula, segmen pinjaman mikro-kewangan menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Kant menekankan bahawa kos pembiayaan yang lebih rendah dan permintaan pinjaman yang berterusan sedang memperkukuh prospek keseluruhan. Beliau menyatakan keyakinan bahawa mekanisme sokongan kerajaan akan bertindak sebagai penampan, menghalang sebarang kemerosotan ketara dalam kualiti aset walaupun landskap ekonomi yang lebih luas semakin lemah.

Pertahanan dan Penjagaan Kesihatan: Aset Selamat di Tengah Ketidakpastian Monsun

Walaupun pasaran mungkin mengalami tempoh bertenang dalam bulan-bulan akan datang, Kant memberi amaran bahawa sentimen pelabur pada separuh kedua tahun ini akan sangat bergantung kepada perkembangan monsun, yang pada masa ini kelihatan "menakutkan." Untuk mengurangkan risiko ini, beliau mengesyorkan peralihan kepada sektor yang terlindung daripada turun naik berkaitan cuaca.

Pertahanan kekal sebagai cadangan struktur utamanya. Kant percaya sektor ini masih mempunyai potensi kenaikan sebanyak 40% hingga 50% dalam tempoh dua hingga tiga tahun akan datang, didorong oleh kemasukan pesanan yang besar dan usaha untuk pemerkasaan industri tempatan. Syarikat-syarikat khusus yang perlu diperhatikan termasuk:

Selain pertahanan, sektor penjagaan kesihatan—yang merangkumi rangkaian hospital, diagnostik, dan farmasi—dilihat sebagai pelaburan yang berdaya tahan tanpa mengira turun naik ekonomi.

Sektor yang Perlu Dielakkan: Minyak, Logam, dan Cat yang Dinilai Terlalu Tinggi

Kant menasihatkan agar berhati-hati terhadap beberapa sektor, khususnya mengesyorkan agar pelabur menjauhi Syarikat Pemasaran Minyak (OMC) dan pengeluar minyak. Beliau mengkategorikan industri bahan api fosil sebagai "sektor senja" (sunset sector), dengan menyatakan bahawa permintaan jangka panjang semakin lemah dan potensi lebihan dalam bekalan global boleh menekan lagi harga minyak mentah.

Walaupun penurunan harga minyak mentah secara amnya memberi manfaat kepada industri tertentu, Kant mencadangkan keutamaan diberikan kepada pengeluar tayar berbanding syarikat cat. Beliau menyatakan bahawa walaupun saham cat kekal dengan penilaian yang tinggi, syarikat tayar bakal mendapat manfaat secara lebih langsung daripada harga getah yang stabil dan permintaan automotif yang kukuh. Sebaliknya, beliau kekal berhati-hati terhadap perniagaan berorientasikan penggunaan dan logam disebabkan kurangnya kejelasan (visibility).

Rumusan Utama