Ngành Tài chính đang ở Điểm rơi Lý tưởng trong khi Quốc phòng vẫn là một Khoản đầu tư Cấu trúc

Chuyên gia thị trường Dharmesh Kant từ Cholamandalam Securities cho rằng các tổ chức tài chính đang sẵn sàng dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường, nhờ vào việc cải thiện biên lãi thuần và tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ. Trong khi một đợt hồi phục ngắn hạn được kỳ vọng sẽ diễn ra trong suốt tháng 6 và tháng 7, các khoản đầu tư mang tính cấu trúc dài hạn vào ngành quốc phòng và y tế sẽ mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các nhà đầu tư.

Ngành Tài chính: Động cơ cho Đợt tăng trưởng Tiếp theo của Thị trường

Theo ông Kant, lĩnh vực tài chính hiện đang ở "điểm rơi lý tưởng", khiến nó trở thành ứng cử viên hàng đầu để dẫn dắt giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của thị trường. Sự lạc quan này bắt nguồn từ động lực lợi nhuận đang được củng cố, cụ thể là thông qua việc cải thiện Biên lãi thuần (NIM) và nhu cầu vay vốn lành mạnh.

Đáng chú ý, ông Kant chỉ ra rằng ngay cả khả năng tăng lãi suất cũng có thể đóng vai trò là yếu tố thuận lợi thay vì là lực cản đối với ngành tài chính. Lĩnh vực này cũng đang chứng kiến sự phục hồi trong mảng cho vay tài chính vi mô và được hưởng lợi từ chi phí huy động vốn thấp hơn. Hơn nữa, các cơ chế hỗ trợ của chính phủ được kỳ vọng sẽ bảo vệ chất lượng tài sản, tạo ra một vùng đệm ngay cả khi các điều kiện kinh tế vĩ mô suy yếu.

Quốc phòng và Y tế: Các Lựa chọn Đầu tư Cấu trúc được Bảo vệ

Trong khi phần lớn thị trường Ấn Độ rất nhạy cảm với mùa gió mùa — điều mà ông Kant cảnh báo hiện đang trông có vẻ "đáng lo ngại" — một số lĩnh vực nhất định vẫn được bảo vệ khỏi những biến động liên quan đến khí hậu như vậy. Ông xác định quốc phòng và y tế là những nơi trú ẩn an toàn chính.

Đặc biệt, lĩnh vực quốc phòng được xem là một "câu chuyện tăng trưởng mang tính cấu trúc" được thúc đẩy bởi dòng đơn đặt hàng khổng lồ và nỗ lực nội địa hóa. Ông Kant vẫn rất lạc quan về lĩnh vực này, cho rằng tiềm năng tăng trưởng có thể đạt từ 40% đến 50% trong tầm nhìn từ hai đến ba năm. Các mã cổ phiếu cụ thể có độ tin cậy cao bao gồm:

Trong lĩnh vực y tế, ông Kant kỳ vọng hiệu suất ổn định ở các chuỗi bệnh viện, chẩn đoán và phân khúc dược phẩm.

Các Lĩnh vực Cần Tránh: Dầu mỏ, Kim loại và Tiêu dùng Đắt đỏ

Kant khuyên nên thận trọng đối với một số lĩnh vực, đặc biệt là những lĩnh vực gắn liền với tiêu dùng và hàng hóa. Ông vẫn lo ngại về ngành kim loại và các doanh nghiệp hướng tới tiêu dùng do thiếu tính dự báo.

Đáng chú ý là, bất chấp giá dầu thô đang giảm, ông vẫn giữ quan điểm tiêu cực đối với các Công ty Tiếp thị Dầu khí (OMCs) và các nhà sản xuất dầu, gọi chúng là một "ngành đang thoái trào". Ông dự báo sẽ có thêm áp lực giảm giá dầu thô nếu xuất khẩu dầu của Iran tăng lên, điều này có khả năng tạo ra tình trạng dư thừa nguồn cung toàn cầu.

Liên quan đến những bên hưởng lợi gián tiếp từ việc giá dầu thấp hơn, Kant ưu tiên các nhà sản xuất lốp xe hơn là các công ty sơn. Trong khi cổ phiếu ngành sơn hiện được xem là đang được định giá cao, các công ty lốp xe có khả năng hưởng lợi từ giá cao su đang ổn định và nhu cầu ô tô tăng trưởng tốt.

Các điểm chính cần lưu ý