ડિફેન્સ સ્ટ્રક્ચરલ બેટ તરીકે યથાવત છે, જ્યારે ફાઇનાન્શિયલ્સ અત્યારે શ્રેષ્ઠ સ્થિતિમાં છે

ચોલમંડલમ સિક્યોરિટીઝના માર્કેટ એક્સપર્ટ ધર્મેશ કાંત સૂચવે છે કે સુધરતા નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન અને મજબૂત ક્રેડિટ ગ્રોથના કારણે નાણાકીય સંસ્થાઓ આગામી માર્કેટ રેલીનું નેતૃત્વ કરવા માટે તૈયાર છે. જૂન અને જુલાઈ દરમિયાન ટૂંકા ગાળાની રાહત રેલીની અપેક્ષા છે, પરંતુ ડિફેન્સ અને હેલ્થકેરમાં લાંબા ગાળાના સ્ટ્રક્ચરલ બેટ્સ રોકાણકારો માટે નોંધપાત્ર અપસાઇડ પોટેન્શિયલ પ્રદાન કરે છે.

ફાઇનાન્શિયલ્સ: આગામી માર્કેટ રેલીનું એન્જિન

કાંતના જણાવ્યા અનુસાર, ફાઇનાન્શિયલ સેક્ટર હાલમાં "સ્વીટ સ્પોટ" માં છે, જે તેને માર્કેટ ગ્રોથના આગામી તબક્કાનું નેતૃત્વ કરવા માટે પ્રાથમિક ઉમેદવાર બનાવે છે. આ આશાવાદ મજબૂત થતી કમાણીની ગતિશીલતામાં રહેલો છે, ખાસ કરીને સુધરતા નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) અને લોન માટેની તંદુરસ્ત માંગ દ્વારા.

નોંધપાત્ર રીતે, કાંતે ધ્યાન દોર્યું હતું કે વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારો પણ ફાઇનાન્શિયલ્સ માટે અવરોધને બદલે ટેલવિન્ડ (પક્ષમાં પરિબળ) તરીકે કામ કરી શકે છે. આ સેક્ટરમાં માઇક્રોફાઇનાન્સ લેન્ડિંગમાં સુધારો જોવા મળી રહ્યો છે અને ઓછા ફંડિંગ ખર્ચનો લાભ મળી રહ્યો છે. વધુમાં, સરકારી સહાયક પદ્ધતિઓ એસેટ ક્વોલિટીને સુરક્ષિત રાખશે તેવી અપેક્ષા છે, જે વ્યાપક આર્થિક પરિસ્થિતિઓ નબળી પડે તો પણ રક્ષણ પૂરું પાડશે.

ડિફેન્સ અને હેલ્થકેર: સુરક્ષિત સ્ટ્રક્ચરલ પ્લેઝ

જ્યારે ભારતીય બજારનો મોટો હિસ્સો ચોમાસાની સીઝન પ્રત્યે સંવેદનશીલ છે—જેના વિશે કાંતે ચેતવણી આપી છે કે તે હાલમાં "ડરામણું" લાગે છે—તેમ છતાં અમુક સેક્ટર્સ આવી આબોહવા સંબંધિત અસ્થિરતાથી સુરક્ષિત રહે છે. તેઓ ડિફેન્સ અને હેલ્થકેરને પ્રાથમિક સેફ હેવન (સુરક્ષિત આશ્રયસ્થાન) તરીકે ઓળખાવે છે.

ખાસ કરીને ડિફેન્સ સેક્ટરને મોટા ઓર્ડરના પ્રવાહ અને સ્વદેશીકરણના પ્રયાસો દ્વારા સંચાલિત "સ્ટ્રક્ચરલ ગ્રોથ સ્ટોરી" તરીકે જોવામાં આવે છે. કાંત આ ક્ષેત્રમાં અત્યંત બુલિશ છે, જે બે થી ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં 40% થી 50% ના સંભવિત અપસાઇડનો સંકેત આપે છે. ચોક્કસ હાઈ-કન્વિક્શન નામોમાં સામેલ છે:

હેલ્થકેર ક્ષેત્રમાં, કાંત હોસ્પિટલ ચેઇન્સ, ડાયગ્નોસ્ટિક્સ અને ફાર્મસી સેગમેન્ટ્સમાં સ્થિર કામગીરીની અપેક્ષા રાખે છે.

ટાળવા જેવા સેક્ટર્સ: ઓઈલ, મેટલ્સ અને મોંઘું કન્ઝમ્પશન

કાન્ટ અનેક ક્ષેત્રો, ખાસ કરીને વપરાશ અને કોમોડિટીઝ સાથે જોડાયેલા ક્ષેત્રો અંગે સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપે છે. સ્પષ્ટતાના અભાવે તેઓ ધાતુઓ અને વપરાશ-લક્ષી વ્યવસાયો પ્રત્યે સાવધ છે.

રસપ્રદ વાત એ છે કે, ક્રૂડ ઓઈલના ઘટતા ભાવ હોવા છતાં, તેઓ ઓઈલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ (OMCs) અને તેલ ઉત્પાદકો પર નકારાત્મક વલણ ધરાવે છે અને તેમને "સનસેટ સેક્ટર" (sunset sector) તરીકે ઓળખાવે છે. જો ઈરાની તેલની નિકાસ વધશે, તો તેઓ ક્રૂડના ભાવમાં વધુ ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, જે સંભવિત રીતે વૈશ્વિક પુરવઠામાં વધારો (surplus) કરી શકે છે.

ઓઈલના નીચા ભાવના પરોક્ષ લાભાર્થીઓ વિશે વાત કરીએ તો, કાન્ટ પેઇન્ટ કંપનીઓ કરતા ટાયર ઉત્પાદકોને વધુ પસંદ કરે છે. જ્યારે પેઇન્ટના સ્ટોક્સ હાલમાં ઊંચા મૂલ્ય (richly valued) પર હોવાનું માનવામાં આવે છે, ત્યારે ટાયર કંપનીઓને સ્થિર થતા રબરના ભાવ અને મજબૂત ઓટોમોબાઈલ માંગનો લાભ મળી શકે છે.

મુખ્ય તારણો