संरक्षण क्षेत्र संरचनात्मक वाढीचा पर्याय राहिल्याने वित्तीय क्षेत्र अनुकूल स्थितीत

भारतीय इक्विटी बाजार एका धोरणात्मक बदलासाठी सज्ज आहे, ज्यामध्ये वित्तीय सेवांनी पुढील तेजीच्या टप्प्याचे नेतृत्व करण्याची अपेक्षा आहे. मान्सूनच्या अनिश्चिततेमुळे अल्पकालीन बाजाराच्या भावनांवर परिणाम होऊ शकतो, तरीही संरक्षण आणि आरोग्य सेवा यांसारखी विशिष्ट क्षेत्रे गुंतवणूकदारांसाठी दीर्घकालीन संरचनात्मक फायदे देतात.

वित्तीय क्षेत्र: पुढील तेजीचा मुख्य चालक

चोलामंडलम सिक्युरिटीजच्या धर्मेश कांत यांच्या मते, वित्तीय क्षेत्र सध्या "अनुकूल स्थितीत" असून जून आणि जुलैमध्ये बाजार हालचालींचे नेतृत्व करण्यासाठी सज्ज आहे. नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) मधील सुधारणा, मजबूत कर्ज वाढ आणि नेट व्याज उत्पन्नातील वाढ यामुळे हा उत्साह दिसून येत आहे.

मागील चक्रांच्या तुलनेत, हे क्षेत्र अधिक सुरक्षित वाटते. कांत यांनी नमूद केले आहे की, संभाव्य व्याजदर वाढीचाही वित्तीय क्षेत्राला फायदा होऊ शकतो, तर सूक्ष्म वित्त कर्ज (microfinance lending) मधील सुधारणा आणि कमी झालेला निधी खर्च यामुळे या क्षेत्राचा दृष्टिकोन अधिक मजबूत झाला आहे. याव्यतिरिक्त, सरकारी सहाय्य यंत्रणांमुळे मालमत्तेची गुणवत्ता (asset quality) टिकून राहण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे व्यापक अर्थव्यवस्थेला आव्हानांचा सामना करावा लागला तरी बँका आणि NBFCs चे मोठे नुकसान टळू शकेल.

संरक्षण आणि आरोग्य सेवा: सुरक्षित गुंतवणूक पर्याय

मान्सूनच्या चिंतेमुळे व्यापक बाजारात अस्थिरता येऊ शकते, तरीही कांत यांनी संरक्षण आणि आरोग्य सेवा ही क्षेत्रे हवामानाशी संबंधित जोखमींपासून मुक्त असल्याचे सांगितले आहे.

विशेषतः संरक्षण क्षेत्राकडे मोठ्या प्रमाणात ऑर्डर्स मिळणे आणि स्वदेशीकरणाच्या प्रयत्नांमुळे एक "संरचनात्मक गुंतवणूक" (structural play) म्हणून पाहिले जात आहे. कांत यांनी या क्षेत्रासाठी दोन ते तीन वर्षांच्या कालावधीत ४०% ते ५०% वाढीची शक्यता वर्तवली आहे. काही खात्रीशीर कंपन्यांमध्ये खालील नावांचा समावेश आहे:

आरोग्य सेवा क्षेत्रात, हॉस्पिटल साखळी, डायग्नोस्टिक्स आणि फार्मसीसह संपूर्ण परिसंस्था आर्थिक अस्थिरतेचा विचार न करता स्थिर कामगिरी राखेल अशी अपेक्षा आहे.

क्षेत्रीय खबरदारी: तेल आणि अतिमूल्यित पेंट कंपन्यांपासून सावध राहा

कच्च्या तेलाच्या किमती कमी होत असूनही, कांत यांनी अपस्ट्रीम किंवा डाउनस्ट्रीम अशा दोन्ही प्रकारच्या ऑईल मार्केटिंग कंपन्यांच्या (OMCs) बाबतीत अत्यंत सावधगिरी बाळगण्याचा सल्ला दिला आहे. जीवाश्म इंधनाची (fossil fuels) दीर्घकालीन मागणी कमी होत असल्यामुळे त्यांनी तेल क्षेत्राला "सनसेट सेक्टर" (sunset sector) असे संबोधले आहे. शिवाय, जागतिक बाजारपेठेत इराणी तेलाच्या संभाव्य पुनरागमनामुळे पुरवठ्यात वाढ होऊन कच्च्या तेलाच्या किमती आणखी खाली येऊ शकतात.

ग्राहक क्षेत्राच्या (consumer space) बाबतीत, कांत यांनी पेंट कंपन्यांपेक्षा टायर उत्पादकांना प्राधान्य देण्याचा सल्ला दिला आहे. कच्च्या तेलाच्या कमी होत असलेल्या किमतींचा फायदा दोन्ही क्षेत्रांना होत असला तरी, पेंट कंपन्यांचे शेअर्स सध्या महाग (richly valued) आहेत, असे त्यांनी नमूद केले आहे. याउलट, रबरच्या स्थिर किमती आणि ऑटोमोबाईल क्षेत्रातील चांगली मागणी यामुळे टायर कंपन्यांना फायदा होऊ शकतो, ज्यामुळे त्यांचे मूलभूत स्वरूप (fundamental setup) अधिक आकर्षक वाटते.

मुख्य निष्कर्ष