Uitleg over de crash van de goudprijs: Waarom de goudprijs daalt en wanneer u opnieuw moet investeren
De goudprijzen hebben een dramatische correctie ondergaan en zijn ongeveer 30% gedaald ten opzichte van de recordhoogtes in januari. Terwijl beleggers worstelen met plotselinge volatiliteit, is het begrijpen van de macro-economische drijfveren achter deze daling essentieel voor het navigeren op de edelmetalenmarkt.
De drijfveren achter de daling van goud en zilver
De recente crash in goudprijzen — die daalden van een recordhoogte van $ 5.595 in januari naar een handel onder de $ 4.000 — is het resultaat van een complex samenspel van geopolitieke en monetaire factoren. Hoewel goud traditioneel een veilige haven is, heeft het conflict tussen de VS en Iran een onverwachte spiraal in gang gezet. In plaats van de goudprijs op te drijven, wakkerde het conflict nieuwe inflatiezorgen aan, waardoor de markten rekening houden met een strenger (hawkish) beleid van de Amerikaanse Federal Reserve.
Momenteel verschuiven de markten van de verwachting van meerdere renteverlagingen naar een scenario met ongeveer 40 basispunten aan verkrapping tegen het einde van het jaar. Omdat de Amerikaanse Federal Reserve de rente mogelijk in oktober en maart zal verhogen, heeft goud — een activum zonder rendement — zijn aantrekkingskracht verloren vergeleken met meer aantrekkelijke rentegevende obligaties.
Bovendien heeft een versterkende Amerikaanse dollarindex aanzienlijke neerwaartse druk op goud uitgeoefend. Dit wordt versterkt door aanzienlijke uitstroom uit ETF's, waarbij de holdings met 3,6 Moz zijn afgenomen sinds het begin van het conflict, wat wijst op een duidelijke terugtrekking in het sentiment van beleggers.
Binnenlandse impact: Het MCX-perspectief
Op de Indiase markt is de daling op de Multi Commodity Exchange (MCX) minder ernstig geweest dan de internationale spotprijzen, met een daling van ongeveer 22%. Deze relatieve stabiliteit wordt grotendeels toegeschreven aan verhogingen van de invoerrechten.
Ondanks de volatiliteit houden analisten nauwlettend specifieke steun- en weerstandsniveaus in de gaten. Op de binnenlandse markt suggereren experts dat goudprijzen steun verwachten te vinden nabij Rs 1.29.000 per 10 gram, met weerstandsniveaus rond Rs 1.56.000. Sommige experts suggereren zelfs dat er nog een verdere daling van 5–8% kan optreden voordat er een betekenisvol herstel plaatsvindt, waarbij het niveau van Rs 1.36.500 in de augustusfutures mogelijk wordt getest.
Wanneer zal het gele metaal herstellen?
Hoewel de volatiliteit op korte termijn naar verwachting zal aanhouden, blijft de langetermijnverwachting voorzichtig optimistisch. Experts geloven dat goud zal stabiliseren zodra de druk van de renteverhogingen afneemt en de kracht van de Amerikaanse dollar afzwakt.
Analisten van Geojit Investments en Anand Rathi suggereren dat goud in het derde kwartaal van dit jaar in een zijwaartse beweging kan terechtkomen, waarbij het op de MCX wordt verhandeld tussen Rs 1.35.000 en Rs 1.54.000 per 10 gram. Voor zilver wordt ook een herstelrally verwacht, met mogelijke rebounds richting Rs 2.25.000/kg op de MCX.
Voor langetermijnbeleggers kunnen de huidige prijsdalingen een strategisch instappunt bieden. Historisch gezien heeft goud veerkracht getoond, en de komende feestdagen en trouwseizoenen in India zullen naar verwachting de fysieke vraag aanjagen, wat een fundamentele bodem voor de prijzen biedt.
Belangrijkste conclusies
- Macro-economische tegenwind: De combinatie van een streng (hawkish) beleid van de Amerikaanse Federal Reserve, een versterkende Amerikaanse dollar en inflatiezorgen gerelateerd aan geopolitieke spanningen is de belangrijkste oorzaak van de prijsval.
- Cruciale steunniveaus: Op de MCX wordt verwacht dat goud onmiddellijke steun vindt nabij Rs 1.29.000 per 10 gram, terwijl internationaal spotgoud steun zoekt nabij $ 3.850.
- Investeringsmogelijkheid: Analisten suggereren dat verdere dalingen accumulatiekansen kunnen creëren voor langetermijnbeleggers, ondersteund door de seizoensgebonden fysieke vraag in India.