Cipla ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ 4% ਦਾ ਉਛਾਲ, Citi ਨੇ 90-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ ਨਜ਼ਰ

ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ Citi ਵੱਲੋਂ ਇੱਕ ਬੁਲਿਸ਼ ਅਪਡੇਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਦਿੱਗਜ Cipla ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ BSE 'ਤੇ 4% ਦਾ ਉਛਾਲ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ Rs 1,409 ਦੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਸ਼ੇਅਰ ਨੂੰ "90-day Positive Catalyst Watch" 'ਤੇ ਰੱਖ ਕੇ, Citi ਨੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ ਕਈ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਮਾਈਲਸਟੋਨ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਬਦੀਲੀ ਲਿਆ ਸਕਦੇ ਹਨ।

US ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਕਾਰਕ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਮਾਈਲਸਟੋਨ

Citi ਦੀ ਉਤਸ਼ਾਹ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਅਮਰੀਕੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਕਈ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਵਿਕਾਸ ਹਨ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ Rs 1,700 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਦੇ ਨਾਲ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 25.55% ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਨੇੜਲਾ ਕਾਰਕ Cipla ਦੀ ਗੋਆ ਸਹੂਲਤ ਤੋਂ gFlovent ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ US ਰੈਵੇਨਿਊ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਮਿਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, gVentolin ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਲਾਂਚਿੰਗ ਨਾਲ ਹੋਰ ਗਤੀ ਮਿਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। Citi ਨੇ US ਵਿੱਚ Cipla ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਦੀ ਸਥਿਤੀ 'ਤੇ ਵੀ ਰੌਸ਼ਨੀ ਪਾਈ, ਅਤੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਇਸਦੇ Nintedanib ਉਤਪਾਦ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਲਗਭਗ 50% ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਸਲ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, US ਕਾਰੋਬਾਰ ਹੁਣ ਮਾਲੀਏ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਸੁਧਾਰ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ।

ਘਰੇਲੂ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਆਉਟਲੁੱਕ

ਘਰੇਲੂ ਮੋਰਚੇ 'ਤੇ, Cipla ਦਾ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਹਿੱਸਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੇ EBITDA ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਦੋ-ਤਿਹਾਈ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਰੈਸਪਿਰੇਟਰੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਸੁਧਾਰ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਹੋਰ ਵਾਧਾ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਲੀਅਰੈਂਸਾਂ ਤੋਂ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇੰਦੋਰ ਪਲਾਂਟ ਦੀ ਮੁੜ-ਜਾਂਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ; ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਤੀਜਾ ਅਤੇ ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ USFDA ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਵਾਧੂ ਕਾਰਕ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਨਾਲ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀ ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਬਾਰੇ ਪਿਛਲੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘਟਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਘਰੇਲੂ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ ਦਾ ਫਾਇਦਾ

ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਵਿੱਤੀ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ—ਜਿੱਥੇ Q4 ਦਾ ਸੰਯੁਕਤ ਸ਼ੁੱਧ ਮੁਨਾਫਾ YoY 55% ਘਟ ਕੇ Rs 555 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਿਆ ਸੀ—Citi ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ gRevlimid ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ Cipla ਦੀ ਕਮਾਈ ਸ਼ਾਇਦ ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਚੁੱਕੀ ਹੈ।

ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ, Citi ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ Cipla ਆਪਣੇ ਕਈ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਭਾਰਤੀ ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੌਕੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ Cipla ਦੇ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ FY26 ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇ 7.8 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ Mankind Pharma ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਵਾਜਬ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 8.5 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ, ਸ਼ੇਅਰ FY27E ਕਮਾਈ ਦੇ 25x ਅਤੇ FY28E ਕਮਾਈ ਦੇ 21x 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਸਕ-ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• ਟਾਰਗੇਟਡ ਉਪਸਾਈਡ: Citi ਨੇ Cipla ਲਈ Rs 1,700 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਦੇ ਨਾਲ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 25.55% ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਉਛਾਲ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
• US ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਕਾਰਕ: gFlovent ਲਈ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਅਤੇ gVentolin ਦੀ ਲਾਂਚਿੰਗ, ਨਾਲ ਹੀ US ਵਿੱਚ Nintedanib ਵਿੱਚ 50% ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ, ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਹਨ।
• ਆਕਰਸ਼ਕ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ: Mankind ਵਰਗੇ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, Cipla ਭਾਰਤੀ ਫਾਰਮਾ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਕਿਫਾਇਤੀ ਐਂਟਰੀ ਪੁਆਇੰਟ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਆਪਣੇ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ FY26 ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇ 7.8x 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।