سٹی (Citi) کی جانب سے 90 روزہ ترقیاتی محرکات پر نظر: سیپلا (Cipla) کے حصص میں 4 فیصد اضافہ

بین الاقوامی بروکرج سٹی (Citi) کی جانب سے مثبت اپ ڈیٹ کے بعد، فارماسیوٹیکل کی بڑی کمپنی سیپلا (Cipla) کے حصص میں 4 فیصد اضافہ ہوا اور BSE پر یہ 1,409 روپے کی بلند ترین سطح تک پہنچ گئے۔ اسٹاک کو "90-day Positive Catalyst Watch" (90 روزہ مثبت محرکات کی نگرانی) میں شامل کر کے، سٹی نے اشارہ دیا ہے کہ چند آنے والے ریگولیٹری اور پروڈکٹ سنگ میل قیمتوں میں نمایاں تبدیلی کا باعث بن سکتے ہیں۔

امریکی مارکیٹ کے محرکات اور پروڈکٹ کے سنگ میل

سٹی کی اس خوش فہمی کے پیچھے بنیادی وجہ امریکی مارکیٹ میں ہونے والی آنے والی ترقیاتی تبدیلیاں ہیں۔ بروکرج نے 1,700 روپے کی ہدف قیمت کے ساتھ 'Buy' کی ریٹنگ برقرار رکھی ہے، جو کہ 25.55% کے ممکنہ اضافے کو ظاہر کرتی ہے۔

قریبی مستقبل کا ایک بڑا محرک سیپلا کی گووا (Goa) سہولت سے gFlovent کی متوقع منظوری ہے، جس سے امریکی آمدنی میں اضافے کی توقع ہے۔ مزید برآں، gVentolin کی متوقع لانچنگ سے مزید تیزی آنے کا امکان ہے۔ سٹی نے امریکہ میں سیپلا کی مضبوط مسابقتی پوزیشن کو بھی اجاگر کیا، اور بتایا کہ اس کی پروڈکٹ Nintedanib پہلے ہی تقریباً 50% مارکیٹ شیئر حاصل کر چکی ہے۔ حالیہ کمزوری کے دور کے بعد، اب امریکی کاروبار آمدنی میں نمایاں بہتری کے لیے تیار ہے۔

مقامی استحکام اور ریگولیٹری تناظر

مقامی سطح پر، سیپلا کا بھارتی کاروبار ایک طاقتور ستون بنا ہوا ہے، جو کمپنی کے EBITDA میں تقریباً دو تہائی حصہ ڈالتا ہے۔ بروکرج نے کمپنی کے ریسپیریٹری پورٹ فولیو (respiratory portfolio) میں مستقل بحالی کا مشاہدہ کیا ہے، جو بھارتی مارکیٹ میں کارکردگی کو بہتر بنا رہا ہے۔

مزید اضافہ ریگولیٹری کلیئرنس سے حاصل ہو سکتا ہے۔ اندور پلانٹ کے دوبارہ معائنے کی کسی بھی وقت توقع ہے؛ ایک سازگار نتیجہ اور اس کے بعد USFDA کی منظوری ایک طاقتور اضافی محرک ثابت ہوگی۔ مزید برآں، جغرافیائی سیاسی تناؤ میں کمی سے خام مال کی قیمتوں اور مارجن میں اتار چڑھاؤ کے حوالے سے پچھلے خدشات کم ہونے کی توقع ہے۔

مقامی حریفوں کے مقابلے میں ویلیویشن کا فائدہ

حالیہ مشکل مالیاتی دور کے باوجود—جہاں چوتھی سہ ماہی کا مجموعی خالص منافع سالانہ بنیادوں پر 55 فیصد کم ہو کر 555 کروڑ روپے رہ گیا—سٹی کا ماننا ہے کہ gRevlimid سے متعلقہ کمی کے بعد سیپلا کی آمدنی اب اپنی نچلی سطح (bottomed out) تک پہنچ چکی ہے۔

ویلیویشن کے نقطہ نظر سے، سٹی کا کہنا ہے کہ سیپلا اپنے بہت سے حریفوں کے مقابلے میں بھارتی فارماسیوٹیکل مارکیٹ میں زیادہ پرکشش موقع فراہم کرتی ہے۔ بروکرج نے نشاندہی کی کہ سیپلا کے بھارتی کاروبار کی ویلیو FY26 کی فروخت کے 7.8 گنا پر ہے، جو کہ Mankind Pharma کے مقابلے میں کافی مناسب ہے، جو کہ 8.5 گنا پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ فی الحال، اسٹاک FY27E کی آمدنی کے 25 گنا اور FY28E کی آمدنی کے 21 گنا پر ٹریڈ کر رہا ہے، جو طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لیے سازگار رسک-ریوارڈ پروفائل کی نشاندہی کرتا ہے۔

اہم نکات

  • ہدف شدہ اضافہ: سٹی نے سیپلا کے لیے 1,700 روپے کی ہدف قیمت کے ساتھ 'Buy' کی ریٹنگ برقرار رکھی ہے، جس کا مطلب ہے کہ 25.55% تک اضافے کا امکان ہے۔
  • امریکی ترقیاتی عوامل: gFlovent کی آنے والی منظوری اور gVentolin کی لانچنگ، اس کے ساتھ ساتھ امریکہ میں Nintedanib میں 50% مارکیٹ شیئر، ترقی کے اہم محرکات ہیں۔
  • پرکشش ویلیویشن: Mankind جیسے حریفوں کے مقابلے میں سیپلا بھارتی فارما سیکٹر میں داخل ہونے کا زیادہ کفایتی موقع فراہم کرتی ہے، کیونکہ اس کے بھارتی کاروبار کی ٹریڈنگ FY26 کی فروخت کے 7.8 گنا پر ہے۔