Cipla ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ 4% ਦਾ ਉਛਾਲ, Citi ਨੇ ਵੱਡੇ ਵਿਕਾਸ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ
ਸੋਮਵਾਰ ਨੂੰ Cipla ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ BSE 'ਤੇ 4% ਵਧ ਕੇ 1,409 ਰੁਪਏ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਹ ਉਤਸ਼ਾਹ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ Citi ਦੇ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਇਸ ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਦਿੱਗਜ ਨੂੰ "90-ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਪੌਜ਼ੀਟਿਵ ਕੈਟਾਲਿਸਟ ਵਾਚ" (90-day Positive Catalyst Watch) 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ ਹੈ।
ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਕਾਰਕ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਪਾਈਪਲਾਈਨ
Citi ਦੇ ਤੇਜ਼ ਰੁਖ (bullish stance) ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਕਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਮਾਈਲਸਟੋਨ ਹਨ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ 1,700 ਰੁਪਏ ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਦੇ ਨਾਲ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।
ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ Cipla ਦੀ ਗੋਆ ਸਹੂਲਤ ਤੋਂ gFlovent ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, gVentolin ਦੀ ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਲਾਂਚਿੰਗ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। Citi ਨੇ Cipla ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਦੀ ਸਥਿਤੀ 'ਤੇ ਵੀ ਰੌਸ਼ਨੀ ਪਾਈ, ਅਤੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਇਸ ਦੇ Nintedanib ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 50% ਹਿੱਸਾ ਹਾਸਲ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਅਮਰੀਕੀ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਮਾਲੀਆ (revenue) ਮੁੜ ਵਧੇਗਾ।
ਘਰੇਲੂ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਆਉਟਲੁੱਕ
ਜਿੱਥੇ ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ Cipla ਦੇ ਘਰੇਲੂ ਕਾਰਜ ਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਆਧਾਰ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ, ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੇ EBITDA ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਦੋ-ਤਿਹਾਈ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਆਪਣੇ ਰੈਸਪਿਰੇਟਰੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਾਰਨ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੰਦੌਰ ਪਲਾਂਟ ਵਿਖੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਮੁੜ-ਜਾਂਚ (re-inspection) ਹੋਣੀ ਹੈ, ਅਤੇ Citi ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਨਤੀਜਾ ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ USFDA ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਸ਼ੇਅਰ ਲਈ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਵਾਧੂ ਕਾਰਕ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਨਾਲ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਸਥਿਰ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
Valuations ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਦਰਭ
ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ Q4 ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ—ਜਿੱਥੇ ਸੰਯੁਕਤ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ (consolidated net profit) YoY ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ 55% ਘਟ ਕੇ 555 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਰਹਿ ਗਿਆ ਅਤੇ ਮਾਲੀਆ 3% ਘਟ ਕੇ 6,541 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਰਹਿ ਗਿਆ—Citi ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ gRevlimid ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਮਾਈ ਹੁਣ ਸਭ ਤੋਂ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਚੁੱਕੀ ਹੈ।
Valuations ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ, Cipla ਆਪਣੇ ਘਰੇਲੂ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਜਾਪਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ Cipla ਦੇ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਕੀਮਤ FY26 ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇ 7.8 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ Mankind Pharma ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਵਾਜਬ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 8.5 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ, ਸ਼ੇਅਰ 25x FY27E ਕਮਾਈ ਅਤੇ 21x FY28E ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ Citi ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਸਕ-ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।