Cipla ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ 4% ਦਾ ਉਛਾਲ, Citi ਨੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ

Somvar ਨੂੰ Cipla ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇਖੀ ਗਈ, BSE 'ਤੇ ਇਹ Rs 1,409 ਦੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਹ ਉਛਾਲ ਉਦੋਂ ਆਇਆ ਜਦੋਂ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ Citi ਨੇ ਇਸ ਸਟਾਕ ਨੂੰ "90-day Positive Catalyst Watch" 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਤਿਮਾਹੀ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ ਸੀ, ਪਰ Citi ਨੇ Rs 1,700 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਦੇ ਨਾਲ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।

ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁੱਖ ਟਰਿਗਰ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਲਾਂਚ

Citi ਦੀ ਉਤਸ਼ਾਹ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਅਗਲੇ ਕਦਮ ਹਨ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਕਿ Cipla ਦੀ ਗੋਆ ਫੈਸਿਲਟੀ ਤੋਂ gFlovent ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, gVentolin ਦੇ ਸੰਭਾਵਿਤ ਲਾਂਚ ਨੂੰ ਨੇੜਲੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਟਰਿਗਰ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ Cipla ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ Nintedanib ਉਤਪਾਦ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਲਗਭਗ 50% ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਸਲ ਕਰ ਚੁੱਕਾ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਈ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, Citi ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਆਮਦਨੀ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਸੁਧਾਰ ਹੋਵੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, USFDA ਦੁਆਰਾ Indore ਪਲਾਂਟ ਦੀ ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੀ ਮੁੜ-ਜਾਂਚ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੀਲ ਪੱਥਰ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ; ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਤੀਜਾ ਸਟਾਕ ਲਈ ਇੱਕ ਹੋਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਕਾਰਕ ਸਾਬਤ ਹੋਵੇਗਾ।

ਮਜ਼ਬੂਤ ਘਰੇਲੂ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ ਦਾ ਫਾਇਦਾ

ਜਿੱਥੇ ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ Cipla ਦਾ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਥੰਮ੍ਹ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਘਰੇਲੂ ਖੇਤਰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ EBITDA ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਦੋ-ਤਿਹਾਈ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਰੈਸਪਿਰੇਟਰੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਸੁਧਾਰ ਦਰ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ।

ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, Citi ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ Cipla ਆਪਣੇ ਘਰੇਲੂ-ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਐਂਟਰੀ ਪੁਆਇੰਟ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Cipla ਦੇ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ FY26 ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇ 7.8 ਗੁਣਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ Mankind Pharma ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਵਾਜਬ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 8.5 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਧਦੇ ਭਾਰਤੀ ਫਾਰਮਾਸਿਊਟੀਕਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਵਾਜਬ ਮਲਟੀਪਲ 'ਤੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਦਾ ਮੌਕਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਹਾਲੀਆ ਵਿੱਤੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ

ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ Q4 ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇਹ ਉਤਸ਼ਾਹਜਨਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ ਹੈ। Cipla ਨੇ ਸੰਯੁਕਤ ਸ਼ੁੱਧ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 55% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ Rs 1,222 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ Rs 555 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ। ਕਾਰਜਸ਼ੀਲਤਾ ਤੋਂ ਆਮਦਨੀ ਵਿੱਚ ਵੀ 3% ਦੀ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਜੋ Rs 6,541 ਕਰੋੜ ਰਹੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ 22.8% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 15.2% ਰਹਿ ਗਿਆ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, Citi ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ gRevlimid ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕਮਾਈ ਸ਼ਾਇਦ "bottomed out" ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਘਟਦੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨੇ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ, ਸਟਾਕ FY27E ਕਮਾਈ ਦੇ 25x ਅਤੇ FY28E ਕਮਾਈ ਦੇ 21x 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਇੱਕ ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਸਕ-ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• ਟਾਰਗੇਟ ਉਪਸਾਈਡ: Citi ਨੇ Cipla ਲਈ Rs 1,700 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਦੇ ਨਾਲ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ 25.55% ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਲਾਭ ਹੈ।
• ਅਮਰੀਕੀ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਕਾਰਕ: ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ gFlovent ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਮਨਜ਼ੂਰੀ, gVentolin ਦਾ ਲਾਂਚ, ਅਤੇ Indore ਪਲਾਂਟ ਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ USFDA ਮੁੜ-ਜਾਂਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
• ਆਕਰਸ਼ਕ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ: Cipla ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਮੌਕੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਘਰੇਲੂ ਕਾਰੋਬਾਰ FY26 ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇ 7.8x 'ਤੇ ਵੈਲਿਊਡ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਈ ਮੁੱਖ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੈ।