Hisa za Cipla Zimepanda kwa 4% huku Citi Ikitabiri Vichocheo Vikuu vya Ukuaji
Hisa za Cipla ziliona ongezeko kubwa siku ya Jumatatu, zikipanda kwa 4% na kufikia kiwango cha juu cha Rs 1,409 kwenye BSE. Matumaini haya yanafuatia hatua ya kimkakati ya kampuni ya uwekezaji ya kimataifa Citi, ambayo imeiweka kampuni hiyo kubwa ya dawa kwenye "90-day Positive Catalyst Watch."
Vichocheo vya Soko la Marekani na Mfululizo wa Bidhaa
Chanzo kikuu cha msimamo wa juu wa Citi ni mfululizo wa hatua muhimu za kisheria na za bidhaa zinazotarajiwa nchini Marekani. Kampuni hiyo ya uwekezaji imedumisha daraja la ‘Buy’ ikiwa na bei inayolengwa ya Rs 1,700, ikidokeza uwezekano wa ongezeko la zaidi ya 25% kutoka viwango vya sasa.
Vichocheo muhimu vinavyolenga Marekani ni pamoja na idhini inayotarajiwa ya gFlovent kutoka kiwanda cha Cipla cha Goa, ambayo inatarajiwa kuimarisha ukuaji kwa kiasi kikubwa katika soko la Marekani. Aidha, uzinduzi unaokuja wa gVentolin unatazamwa kama kichocheo muhimu. Citi pia ilisisitiza nafasi imara ya ushindani ya Cipla, ikibainisha kuwa Nintedanib yake tayari imechukua karibu 50% ya sehemu ya soko la Marekani. Msukumo huu unatarajiwa kuleta urejesho wa mapato katika sehemu ya Marekani kufuatia kipindi cha hivi karibuni cha udhaifu.
Ustahimilivu wa Ndani na Mtazamo wa Kisheria
Wakati soko la Marekani likitoa uwezekano mkubwa wa ukuaji, shughuli za ndani za Cipla zinabaki kuwa msingi wa utulivu. Biashara ya India, inayochangia takriban sehemu mbili ya tatu ya EBITDA ya kampuni, inafanya kazi kwa nguvu, ikisaidiwa na urejesho katika mkusanyiko wake wa bidhaa za mfumo wa upumuaji.
Wawekezaji pia wanatazama maendeleo ya kisheria katika kiwanda cha Indore. Ukaguzi upya unatarajiwa wakati wowote, na Citi inapendekeza kuwa matokeo mazuri na idhini inayofuata ya USFDA itatumika kama kichocheo kingine chenye nguvu kwa hisa hiyo. Zaidi ya hayo, kupungua kwa mivutano ya kijiopolitiki kunatarajiwa kutuliza gharama za malighafi, jambo ambalo linaweza kusaidia urejesho wa faida.
Thamani na Muktadha wa Kifedha
Licha ya robo ya nne (Q4) yenye changamoto—ambapo faida halisi iliyounganishwa ilishuka kwa 55% YoY hadi Rs 555 crore na mapato yalipungua kwa 3% hadi Rs 6,541 crore—Citi inaamini kuwa mapato ya kampuni yamefikia kiwango cha chini kabisa kufuatia athari za gRevlimid.
Kutokana na mtazamo wa thamani, Cipla inaonekana kuvutia ikilinganishwa na washindani wake wa ndani. Kampuni hiyo ya uwekezaji ilibainisha kuwa biashara ya India ya Cipla inathaminiwa mara 7.8 ya mauzo ya FY26, jambo ambalo ni la kuridhisha zaidi kuliko Mankind Pharma, ambayo inauzwa kwa mara 8.5. Kwa sasa, hisa hiyo inauzwa kwa 25x ya mapato ya FY27E na 21x ya mapato ya FY28E, ikitoa kile ambacho Citi inaelezea kama wasifu mzuri wa hatari na thawabu.
Mambo Muhimu ya Kuzingatia
- Ongezeko la Bei linalolengwa: Citi inadumisha daraja la 'Buy' ikiwa na bei inayolengwa ya Rs 1,700, ikimaanisha ongezeko la 25.55%.
- Vichocheo vya Ukuaji wa Marekani: Vichocheo vinavyokuja ni pamoja na uzinduzi unaotarajiwa wa gVentolin na idhini ya gFlovent ili kuongeza mapato ya Marekani.
- Thamani Inayovutia: Cipla inatoa thamani ya kuridhisha zaidi kwa biashara yake ya India (7.8x mauzo ya FY26) ikilinganishwa na washindani kama Mankind (8.5x).