Hisa za Cipla Zimepanda kwa 4% huku Citi Ikitabiri Vichocheo Vikubwa vya Ukuaji
Hisa za Cipla ziliona ongezeko kubwa siku ya Jumatatu, zikipanda hadi 4% na kufikia kiwango cha juu cha Rs 1,409 kwenye BSE. Matumaini haya yanafuatia hatua ya kimkakati ya kampuni ya udalali ya kimataifa ya Citi, ambayo imeiweka kampuni hiyo kubwa ya dawa kwenye "Positive Catalyst Watch" ya siku 90.
Vichocheo vya Soko la Marekani na Mfululizo wa Bidhaa
Citi imeendelea na daraja la ‘Buy’ kwa Cipla ikiwa na bei inayolengwa ya Rs 1,700, ikionyesha uwezekano wa ongezeko la takriban 25.55%. Kampuni hiyo ya udalali inatambua vichocheo kadhaa vya muda mfupi katika soko la Marekani ambalo linaweza kuchochea ukuaji huu. Muhimu miongoni mwa hivyo ni idhini inayotarajiwa ya gFlovent kutoka kwenye kituo cha kampuni cha Goa, ambayo inatarajiwa kuimarisha mapato ya Marekani.
Aidha, uzinduzi unaotarajiwa wa gVentolin na utendaji mzuri wa Nintedanib—ambayo tayari imechukua karibu 50% ya sehemu ya soko yake nchini Marekani—ni vichocheo muhimu. Citi pia inatarajia kuongezeka kwa mapato katika sehemu ya Marekani kufuatia kipindi cha hivi karibuni cha udhaifu. Zaidi ya hayo, ukaguzi upya unaosubiriwa wa kiwanda cha Indore na USFDA unabaki kuwa tukio muhimu; matokeo mazuri yatakuwa kichocheo kikubwa chanya kwa wawekezaji.
Utendaji Imara wa Ndani na Faida ya Thamani
Wakati soko la Marekani likitoa vichocheo vya ukuaji, shughuli za ndani za Cipla zinabaki kuwa nguzo ya nguvu. Kampuni ya udalali ilibainisha kuwa biashara ya India inaendelea kufanya vizuri, ikisaidiwa na kupona kwa mkusanyiko wake wa bidhaa za upumuaji. Kwa sasa, biashara ya India inachangia karibu sehemu mbili ya tatu ya EBITDA ya Cipla.
Kutoka upande wa thamani, Citi inadai kuwa Cipla inatoa fursa ya kuvutia zaidi katika soko la dawa la India ikilinganishwa na washindani wake. Kwa mfano, biashara ya India ya Cipla inathaminiwa mara 7.8 ya mauzo ya FY26, jambo ambalo ni la kuridhisha zaidi kuliko Mankind Pharma, ambayo inafanya biashara kwa mara 8.5. Kampuni ya udalali pia ilibainisha kuwa kupungua kwa mivutano ya kijiopolitiki kumesaidia kupunguza wasiwasi kuhusu gharama za malighafi na shinikizo la faida.
Kukabiliana na Changamoto za Kifedha za Hivi Karibuni
Mtazamo huu wa matumaini unakuja licha ya utendaji mgumu wa robo ya nne (Q4). Cipla iliripoti kushuka kwa 55% ya faida halisi iliyounganishwa ikilinganishwa na mwaka uliopita, ikishuka hadi Rs 555 crore kutoka Rs 1,222 crore katika robo hiyo hiyo mwaka jana. Mapato kutoka kwa shughuli pia yaliona anguko dogo la 3% YoY hadi Rs 6,541 crore. Kiwango cha EBITDA pia kilipungua kutoka 22.8% hadi 15.2% katika kipindi hiki.
Hata hivyo, Citi inaamini kuwa mapato ya Cipla huenda yamefikia kiwango cha chini kabisa kufuatia athari za gRevlimid. Huku hisa ikifanya biashara kwa 25x ya mapato ya FY27E na 21x ya mapato ya FY28E, kampuni ya udalali inaona uwiano mzuri wa hatari na faida unaochochewa na vichocheo vya Marekani vinavyokuja na mienendo inayoboreka ya ndani.
Mambo Muhimu ya Kuzingatia
- Mtazamo wa Matumaini: Citi imeweka bei inayolengwa ya Rs 1,700, ikitaja dirisha la siku 90 kwa ajili ya vichocheo chanya ikiwa ni pamoja na idhini za USFDA na uzinduzi wa bidhaa mpya.
- Utawala wa Soko: Nintedanib ya Cipla imetengeneza sehemu ya soko ya 50% nchini Marekani, wakati mkusanyiko wake wa bidhaa za upumuaji wa ndani unaendelea kuchochea ukuaji thabiti.
- Thamani ya Kuvutia: Ikilinganishwa na washindani wa ndani kama Mankind, Cipla inatoa thamani ya kuridhisha zaidi kuhusiana na michango yake ya EBITDA inayolenga India.