Акции Kirloskar Oil Engines взлетели на 18% благодаря крупному прорыву в сегменте дата-центров
Акции Kirloskar Oil Engines (KOEL) взлетели на 18%, достигнув 52-недельного максимума в 2 360 рупий на бирже BSE после заключения знаковой сделки в сегменте центров обработки данных. Производитель из Пуны получил масштабный заказ на 192 мегаватта от гиперскейлера HyperNext, что сигнализирует о серьезных изменениях на рынке, где долгое время доминировал глобальный конкурент Cummins Inc.
Преодоление монополии Cummins
На протяжении многих лет рынок высокомощных систем энергоснабжения для дата-центров в Индии был оплотом Cummins Inc., которая удерживала долю рынка более 80%. Однако последний контракт KOEL на поставку 96 единиц систем Optiprime Dual Core мощностью 2500 кВА представляет собой стратегический прорыв.
Аналитики из JM Financial отметили, что серия Optiprime технически эквивалентна флагманскому предложению Cummins — QSK65. Хотя ранее KOEL уже поставляла этот продукт крупному банку в Мумбаи, победа в тендере с таким глобальным гиперскейлером, как HyperNext, является мощным рыночным сигналом о том, что технологический разрыв между индийским игроком и американским гигантом значительно сократился.
Повышение рейтингов аналитиками и переоценка стоимости
Эта новость вызвала волну позитивных пересмотров со стороны крупнейших брокерских компаний. JM Financial повысила рейтинг акций до «BUY» (покупать), подняв целевую цену до 2 430 рупий. Брокер также увеличил оценочный мультипликатор до 42x прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2028 финансовый год, предполагая, что по мере сокращения технологического разрыва акции KOEL должны торговаться с мультипликаторами, близкими к показателям ее конкурента, Kirloskar Cummins.
Аналогичным образом, Motilal Oswal сохранила рейтинг «BUY» и резко повысила целевую цену с 1 900 до 2 350 рупий (прогноз на сентябрь 2028 года). Motilal Oswal ожидает устойчивую траекторию роста, прогнозируя среднегодовой темп роста (CAGR) выручки на уровне 23% до 2029 финансового года. Еще более впечатляющим является ожидаемый рост чистой прибыли: прогнозируется, что EBITDA и прибыль после налогообложения (PAT) будут расти со скоростью 29% и 32% соответственно, чему будут способствовать улучшение продуктового портфеля и операционный рычаг.
Масштабные капитальные вложения для удовлетворения растущего спроса
Чтобы поддержать этот импульс и удовлетворить взрывной спрос на инфраструктуру дата-центров, KOEL осуществляет значительные капитальные вложения. Компания уже объявила о капитальных затратах в размере 7 млрд рупий на 2025 финансовый год, а на май 2026 года запланированы еще 14 млрд рупий. Эти инвестиции направлены на укрепление как линейки высокомощных продуктов для дата-центров, так и более широкого спектра промышленной продукции.
Хотя сегмент дата-центров является основным катализатором, «бычий» сценарий для KOEL остается диверсифицированным. Аналитики указывают на то, что крупные промышленные заказы, как ожидается, будут стимулировать поставки в течение следующих двух лет, обеспечивая защиту от потенциального замедления активности в отечественном строительном секторе.
Основные выводы
- Прорыв на рынке: KOEL успешно бросила вызов доле Cummins (более 80%) в сегменте дата-центров, получив заказ на 192 МВт от гиперскейлера HyperNext.
- Агрессивная экспансия: Компания выделяет в общей сложности 21 млрд рупий на капитальные затраты до 2026 года для расширения мощностей в высокоспросовых секторах производства электроэнергии.
- Сильные финансовые перспективы: Крупные брокерские компании прогнозируют высокий рост; в частности, Motilal Oswal прогнозирует среднегодовой темп роста (CAGR) чистой прибыли на уровне 32% до 2029 финансового года.