Kirloskar Oil Engines Hisseleri Dev Veri Merkezi Atılımıyla %18 Yükseldi
Veri merkezi segmentinde imzalanan dönüm noktası niteliğindeki bir anlaşmanın ardından, Kirloskar Oil Engines (KOEL) hisseleri BSE'de %18'e varan bir artışla 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 2.360 Rs'ye fırladı. Pune merkezli üretici, hiper ölçekleyici (hyperscaler) HyperNext'ten 192 megavatlık devasa bir sipariş alarak, uzun süredir küresel rakibi Cummins Inc.'in hakimiyetinde olan bir pazarda büyük bir değişim sinyali verdi.
Cummins Tekelini Kırmak
Yıllardır Hindistan'daki yüksek kapasiteli veri merkezi güç üretimi pazarı, %80'in üzerinde pazar payına sahip olan Cummins Inc.'in kalesi konumundaydı. Ancak KOEL'in 2.500kVA Optiprime Dual Core sistemlerinden 96 adetlik son sözleşmesi, stratejik bir atılımı temsil ediyor.
JM Financial analistleri, Optiprime serisinin teknik olarak Cummins'in amiral gemisi QSK65 ürününe eşdeğer olduğunu belirtti. KOEL bu ürünü daha önce Mumbai'deki büyük bir banka için kullanmış olsa da, HyperNext gibi küresel bir hiper ölçekleyici ile sözleşme imzalamak, Hintli oyuncu ile Amerikan devi arasındaki teknoloji farkının önemli ölçüde kapandığına dair çok daha güçlü bir piyasa sinyali sağlıyor.
Analist Yükseltmeleri ve Değerleme Yeniden Düzenlemesi
Haber, büyük aracı kurumlar tarafından pozitif revizyon dalgasını tetikledi. JM Financial, hisseyi 'AL' (BUY) derecesine yükselterek fiyat hedefini 2.430 Rs'ye çıkardı. Aracı kurum ayrıca, yetenek farkı azaldıkça KOEL'in akranı olan Kirloskar Cummins'e daha yakın çarpanlarla işlem görmesi gerektiğini belirterek, değerleme çarpanını FY28 tahmini hisse başına kazancın 42 katına çıkardı.
Benzer şekilde Motilal Oswal, 'AL' (BUY) derecesini korudu ve hedef fiyatını 1.900 Rs'den 2.350 Rs'ye (Eylül 2028 için öngörülen) sert bir şekilde yükseltti. Motilal Oswal, gelirin FY29 sonuna kadar %23'lük bir CAGR ile büyüyeceğini öngörerek güçlü bir büyüme rotası bekliyor. Daha da etkileyici olanı ise, iyileşen ürün karması ve operasyonel kaldıraç etkisiyle, EBITDA ve Vergi Sonrası Karın (PAT) sırasıyla %29 ve %32 oranlarında genişleyeceği beklenen net kar büyümesidir.
Artan Talebi Karşılamak İçin Devasa Sermaye Harcaması (Capex)
Bu ivmeyi sürdürmek ve veri merkezi altyapısına yönelik patlayan talebi karşılamak için KOEL, önemli sermaye yatırımları yapıyor. Şirket, FY25 için halihazırda 7 milyar Rs tutarında bir sermaye harcaması duyurdu ve Mayıs 2026 için ek olarak 14 milyar Rs planlıyor. Bu yatırımların hem veri merkezleri için yüksek beygir gücüne sahip ürünleri hem de daha geniş endüstriyel ürün hatlarını güçlendirmesi amaçlanıyor.
Veri merkezi segmenti ana katalizör olsa da, KOEL için boğa senaryosu çeşitliliğini koruyor. Analistler, büyük end