ఫెడ్ రేటు పెంపుల వల్ల డాలర్ బలం మరియు ప్రపంచవ్యాప్త అమ్మకాల కారణంగా రూపాయి విలువ తగ్గింది
అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై మారుతున్న అంచనాల వల్ల డాలర్ విలువ ఏడాది గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడంతో, మంగళవారం భారత రూపాయి ఒత్తిడికి లోనైంది. డాలర్ (greenback) లో వచ్చిన ఈ పెరుగుదల ప్రపంచ మార్కెట్లపై ప్రభావం చూపుతూ, ఆసియా కరెన్సీలు మరియు ఈక్విటీలపై తీవ్ర ప్రభావం చూపుతోంది.
రూపాయి మరియు భారత మార్కెట్లు ఒత్తిడిలో
అమెరికా డాలర్తో పోలిస్తే భారత రూపాయి 94.7350 వద్ద ముగిసింది, ఇది గత ముగింపు ధర అయిన 94.6775 నుండి 0.1% క్షీణతను సూచిస్తుంది. ఈ బలహీనత కేవలం ఒక సంఘటన మాత్రమే కాదు, ప్రాంతీయ మార్కెట్లపై ప్రభావం చూపుతున్న విస్తృత ధోరణిలో భాగం. భారతీయ స్టాక్లు కూడా దీని ప్రభావాన్ని అనుభవించాయి; MSCI ఆసియా షేర్ల సూచిక 3% భారీగా పడిపోయిన సెషన్లో భారతీయ స్టాక్లు 1.1% తగ్గాయి.
ఈ అస్థిరతకు ప్రధాన కారణం బలపడుతున్న యుఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్, ఇది మే 25 నుండి అత్యధిక స్థాయి అయిన 101.18కి చేరుకుంది. డాలర్ బలం పెరగడంతో, ఆసియా అంతటా ప్రాంతీయ కరెన్సీలు 0.1% నుండి 0.6% మధ్య క్షీణించాయి, ఇది ప్రపంచ పెట్టుబడిదారులకు వాటిని తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మార్చింది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ అంశం మరియు యీల్డ్ మార్పులు
సెప్టెంబర్ నాటికి అమెరికా వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉందని ట్రేడర్లు పూర్తిగా భావించడంతో మార్కెట్ ధోరణి ఒక్కసారిగా మారింది. ఈ అంచనాలలో మార్పు వల్ల యుఎస్ ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (U.S. Treasury yields) గణనీయంగా పెరిగాయి. ముఖ్యంగా, వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు అత్యంత సున్నితంగా ఉండే 2-సంవత్సర యుఎస్ ట్రెజరీ యీల్డ్, జూన్ నెలలోనే 18 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి, ఇటీవల 4.19%కి చేరుకుంది.
యుఎస్ యీల్డ్స్లో ఈ పెరుగుదల "రిస్క్ అసెట్స్ (risk assets) కు మరింత సవాలుగా మారుతోంది" అని MUFG ఆర్థిక విశ్లేషకులు పేర్కొన్నారు. యుఎస్ యీల్డ్స్ పెరిగినప్పుడు, సురక్షితమైన మరియు అధిక రాబడిని పొందడం కోసం భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ల నుండి పెట్టుబడులు తిరిగి అమెరికాకు వెళ్లే అవకాశం ఉంటుంది, దీనివల్ల రూపాయి మరియు స్థానిక ఈక్విటీ మార్కెట్లపై ఒత్తిడి పెరుగుతుంది.
భౌగోళిక రాజకీయ సందర్భం మరియు భవిష్యత్తు దృక్పథం
ఇరాన్ యుద్ధానికి సంబంధించిన భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు తగ్గిన తర్వాత రూపాయి ఇటీవల స్థిరత్వాన్ని పొందింది, కానీ ప్రస్తుత పరిస్థితులు దానికి ఆటంకంగా మారాయి. శాంతి చర్చలలో పురోగతిని అనుసరించి, ఇరాన్పై ఆంక్షలను 60 రోజుల పాటు నిలిపివేసిన అమెరికా ప్రభుత్వ నిర్ణయం, ఇంధన మార్కెట్లు మరియు స్థానిక విధాన నిర్ణేతలకు కొంత ఉపశమనాన్ని అందించింది.
భవిష్యత్తును పరిశీలిస్తే, రూపాయి అప్పుడప్పుడు అస్థిరతను ఎదుర్కోవచ్చని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి. రూపాయి విలువ తగ్గడం అనేది ఆందోళనకరంగా ఉన్నప్పటికీ, విదేశీ FX డిపాజిట్లు, అప్పులు మరియు రుణ పెట్టుబడుల ద్వారా వచ్చే డాలర్ల రాక రూపాయికి అవసరమైన ఊరటను అందిస్తుందని భావిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, ఎగుమతిదారుల కంటే దిగుమతిదారులు హెడ్జింగ్ (hedging) కార్యకలాపాల్లో మరింత చురుగ్గా ఉన్నారని మార్కెట్ పరిశీలకులు గమనిస్తున్నారు—ఈ ధోరణి కొనసాగే అవకాశం ఉంది, ఇది స్వల్ప కాలంలో డాలర్లకు ఒక నిర్మాణాత్మక డిమాండ్ను అందిస్తుంది.
ముఖ్య అంశాలు
- డాలర్ బలం: సెప్టెంబర్ నాటికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై పెరుగుతున్న అంచనాల వల్ల యుఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్ 101.18తో ఏడాది గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది.
- మార్కెట్ ప్రభావం: రూపాయి విలువ 94.7350కి పడిపోయింది, అదే సమయంలో ఆసియా మార్కెట్లలో జరిగిన విస్తృత అమ్మకాల కారణంగా భారతీయ ఈక్విటీలు 1.1% తగ్గాయి.
- యీల్డ్ పెరుగుదల: 2-సంవత్సర యుఎస్ ట్రెజరీ యీల్డ్ జూన్లో 18 bps పెరిగి 4.19%కి చేరుకుంది, ఇది అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ రిస్క్ అసెట్స్కు కష్టతరమైన వాతావరణాన్ని సృష్టించింది.