ఫెడ్ రేటు పెంపుల అంచనాల వల్ల అమెరికన్ డాలర్ బలపడటంతో రూపాయి బలహీనపడింది
అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై మారుతున్న అంచనాల వల్ల అమెరికన్ డాలర్ బలపడటంతో, మంగళవారం భారత రూపాయి ఒత్తిడికి లోనైంది. డాలర్ విలువ పెరగడం వల్ల ప్రపంచ మార్కెట్లలో ప్రభావం కనిపిస్తోంది, ఇది ఆసియా కరెన్సీలు మరియు ఈక్విటీ సూచీలపై తీవ్ర ప్రభావాన్ని చూపుతోంది.
రూపాయి మరియు భారతీయ ఈక్విటీలపై ఒత్తిడి
భారత రూపాయి డాలర్తో పోలిస్తే 94.7350 వద్ద ముగిసింది, ఇది గత సెషన్ ముగింపు ధర అయిన 94.6775 నుండి 0.1% క్షీణతను సూచిస్తుంది. ఈ విలువ తగ్గడం అనేది ఒక విడి సంఘటన మాత్రమే కాదు, ఇది ప్రాంతీయ మార్కెట్లను ప్రభావితం చేస్తున్న విస్తృత ధోరణిలో భాగం. అమెరికాలో కఠినతరమవుతున్న ఆర్థిక పరిస్థితులపై పెట్టుబడిదారులు స్పందించడంతో, భారతీయ స్టాక్లు కూడా ఈ ప్రపంచ ధోరణిని అనుసరిస్తూ 1.1% పడిపోయాయి.
దేశీయ ఈక్విటీలలో వచ్చిన తగ్గుదల విస్తృత మార్కెట్లలో కనిపిస్తున్న భారీ పతనంతో సమానంగా ఉంది, MSCI ఆసియా షేర్ల సూచిక 3% కంటే ఎక్కువ పడిపోయింది. టోక్యో నుండి న్యూయార్క్ వరకు, అమెరికా రేట్ల పెంపుపై పెరుగుతున్న అంచనాలు రిస్క్ అసెట్స్పై (risk assets) పెట్టుబడిదారుల నమ్మకాన్ని దెబ్బతీశాయి.
డాలర్ ఇండెక్స్ మరియు US ట్రెజరీ యీల్డ్స్
ద్రవ్య విధాన అంచనాలలో వచ్చిన గణనీయమైన మార్పు వల్ల అమెరికన్ డాలర్ బలోపేతం అవుతోంది. డాలర్ ఇండెక్స్ 101.18కి చేరుకుంది, ఇది మే 25 నుండి అత్యధిక స్థాయికి చేరుకోవడం ఇదే. సెప్టెంబర్ నాటికి అమెరికా వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయనే అంచనాలను మనీ మార్కెట్లు పూర్తిగా పరిగణనలోకి తీసుకోవడం వల్ల ఈ బలం కనిపిస్తోంది.
ఈ అంచనాల ప్రభావం బాండ్ మార్కెట్లో స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు సున్నితంగా ఉండే కీలక సూచిక అయిన 2-సంవత్సర US ట్రెజరీ యీల్డ్, జూన్ నెలలోనే 18 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి, ఇటీవల 4.19%కి చేరుకుంది. MUFG ఇటీవల చేసిన విశ్లేషణలో పేర్కొన్నట్లుగా, US యీల్డ్స్లో వస్తున్న ఈ పెరుగుదల ప్రపంచ రిస్క్ అసెట్స్కు సవాలుగా మారుతోంది.
భౌగోళిక రాజకీయ మార్పులు మరియు కరెన్సీ దృక్పథం
ఇరాన్తో ముడిపడి ఉన్న భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల తర్వాత రూపాయి ఇటీవల కొంత స్థిరత్వాన్ని సాధించింది, కానీ ప్రస్తుతం అది ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది. అయితే, ఇటీవలి దౌత్యపరమైన పరిణామాలు—శాంతి చర్చల నేపథ్యంలో ఇరాన్పై అమెరికా ఆంక్షల నుండి 60 రోజుల మినహాయింపు వంటివి—మార్కెట్లోకి కొత్త అంశాలను ప్రవేశపెట్టాయి.
బలపడుతున్న డాలర్ రూపాయికి అడ్డంకిగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని అంశాలు రూపాయి విలువ భారీగా పడిపోకుండా నిరోధించవచ్చు. ట్రేడర్లు అప్పుడప్పుడు ఒత్తిడి ఉంటుందని భావిస్తున్నారు, కానీ విదేశీ FX డిపాజిట్లు, అప్పులు మరియు డెట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ల ద్వారా వచ్చే డాలర్ల రాక రూపాయి క్షీణతను నియంత్రించవచ్చని భావిస్తున్నారు.
అంతేకాకుండా, హెడ్జింగ్ (hedging) కార్యకలాపాల వల్ల మార్కెట్ గమనం ప్రభావితమవుతోంది. ఎగుమతిదారుల కంటే దిగుమతిదారులు హెడ్జింగ్లో మరింత చురుగ్గా ఉన్నారని ఒక ప్రైవేట్ బ్యాంక్ ట్రేడర్ పేర్కొన్నారు, ఈ ధోరణి త్వరలో కొనసాగే అవకాశం ఉంది, ఇది డాలర్లకు ప్రాథమిక డిమాండ్ను అందిస్తుంది.
ముఖ్య అంశాలు
- ఫెడ్ రేటు ప్రభావం: సెప్టెంబర్ నాటికి అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయనే అంచనాలు డాలర్ ఇండెక్స్ను 101.18కి చేర్చాయి, దీనివల్ల రూపాయి మరియు ఆసియా ఈక్విటీలపై ఒత్తిడి పెరిగింది.
- యీల్డ్ పెరుగుదల: 2-సంవత్సర US ట్రెజరీ యీల్డ్ జూన్లో 18 bps పెరిగి 4.19%కి చేరుకుంది, ఇది ప్రపంచ రిస్క్ అసెట్స్కు కష్టతరమైన పరిస్థితులను సృష్టిస్తోంది.
- రూపాయి స్థిరత్వ అంశాలు: రూపాయి 94.7350 వద్ద ముగిసినప్పటికీ, డెట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్లు మరియు FX డిపాజిట్ల నుండి వచ్చే డాలర్ల రాక రూపాయి విలువ మరింత పడిపోకుండా నిరోధించవచ్చు.