అమెరికా మార్కెట్లలో వైవిధ్యం: టెక్ వాల్యుయేషన్ ఆందోళనల మధ్య Nasdaq మరియు S&P 500 క్షీణత

బుధవారం అమెరికా ఈక్విటీ మార్కెట్లు అస్థిరతను కనబరిచాయి, ఎందుకంటే వేగంగా దూసుకుపోతున్న టెక్నాలజీ స్టాక్‌ల తగ్గుదల Nasdaq మరియు S&P 500లను నష్టాల్లోకి నెట్టింది. టెక్ రంగం వాల్యుయేషన్ ఆందోళనల వల్ల ఇబ్బంది పడుతుండగా, ముడి చమురు ధరల తగ్గుదల మరియు కొన్ని పారిశ్రామిక రంగాల్లో వచ్చిన లాభాల వల్ల Dow Jones Industrial Average మాత్రం ఈ ధోరణికి భిన్నంగా సాగింది.

AI CapEx ఆందోళనల మధ్య టెక్ రంగం క్షీణత

Nasdaq Composite 104.58 పాయింట్లు లేదా 0.41% తగ్గి 25,482.46 వద్ద ముగియగా, S&P 500 స్వల్పంగా 5.86 పాయింట్లు (0.08%) తగ్గి 7,358.72 వద్ద ముగిసింది. సెమీకండక్టర్ మరియు AIకి సంబంధించిన స్టాక్‌ల పట్ల తగ్గుతున్న ఆసక్తి ఈ సూచీలపై ప్రధాన ప్రభావం చూపింది. హైపర్‌స్కేలర్లు (hyperscalers) చేస్తున్న భారీ మూలధన వ్యయం (CapEx) పై పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా పరిశీలిస్తున్నారు, దీనివల్ల ఈ ఖర్చులకు కారణమైన కంపెనీల షేర్లు నష్టాల్లో ఉన్నాయి.

చిప్ డిజైనర్ Cerebras Systems తన మొదటి నివేదిక విడుదల చేసిన తర్వాత షేర్లు పడిపోయాయి, అందులో పూర్తి సంవత్సరపు లాభాల మార్జిన్లు మొదటి త్రైమాసిక స్థాయిల కంటే తగ్గుతాయని అంచనా వేయబడింది. అదనంగా, OpenAI తన సొంత ఇన్‌ఫరెన్స్ చిప్ 'Jalapeno' గురించి ప్రకటించడం వల్ల హార్డ్‌వేర్ రంగంలో పోటీ పెరిగింది. ఇప్పుడు అందరి దృష్టి Micron Technology పై ఉంది, ఇది 2026లో 200% భారీ వృద్ధిని చూసినప్పటికీ, బుధవారం సెషన్‌లో తగ్గుదల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంది.

చమురు ధరల తగ్గుదల మరియు Dow యొక్క స్థితిస్థాపకత

టెక్ రంగంలో అమ్మకాలకు విరుద్ధంగా, Dow Jones Industrial Average 187.97 పాయింట్లు లేదా 0.36% పెరిగి 51,854.81 వద్ద ముగిసింది. ఇరాన్ యుద్ధం ప్రారంభమైనప్పటి నుండి ముడి చమురు ధరలు కనిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడం వల్ల ఈ మార్పు చోటుచేసుకుంది. స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ (Strait of Hormuz) ద్వారా ట్యాంకర్ల కదలిక పెరుగుతుందనే అంచనాలు మరియు ఇరాన్ టోల్స్ కోరడం లేదని అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ చేసిన ప్రకటనల వల్ల ధరలు తగ్గాయి.

తక్కువ ఇంధన ఖర్చులు ట్రావెల్ రంగానికి ఊరటనిచ్చాయి, ముఖ్యంగా S&P 500 ప్యాసింజర్ ఎయిర్‌లైన్స్ సూచీ పెరగడానికి కారణమయ్యాయి. అంతేకాకుండా, సరసమైన గృహాల లభ్యతను వేగవంతం చేసే ద్వంద్వ పార్టీ చట్టాన్ని అధ్యక్షుడు ట్రంప్ రద్దు చేసిన తర్వాత, హోమ్ బిల్డింగ్ రంగం పుంజుకుంది. దీనివల్ల Hovnanian Enterprises, PulteGroup మరియు Toll Brothers వంటి కంపెనీలకు ప్రయోజనం చేకూరింది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరియు ద్రవ్యోల్బణంపై నిఘా

ద్రవ్య విధానం (monetary policy) పట్ల అధిక సున్నితత్వం ఉన్న సమయంలో మార్కెట్ అస్థిరత కనిపిస్తోంది. ఈ వారం మార్కెట్ కదలికల వల్ల Nasdaq 100 నుండి $1 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ మార్కెట్ విలువ తగ్గిపోయింది. ట్రేడర్లు మరింత కఠినమైన (hawkish) ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధానం కోసం సిద్ధమవుతున్నారు; CME గ్రూప్ యొక్క FedWatch టూల్ ప్రకారం, డిసెంబర్ చివరి నాటికి రెండోసారి వడ్డీ రేట్ల పెంపు జరుగుతుందనే అంచనాలు పెరుగుతున్నాయి, ఇది గతంలో ఉన్న కేవలం 25-బేసిస్ పాయింట్ పెంపు అనే అంచనాకు భిన్నంగా ఉంది.

పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు గురువారం విడుదల కానున్న పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) ప్రైస్ ఇండెక్స్ వైపు చూస్తున్నారు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఇష్టపడే ద్రవ్యోల్బణ సూచికగా, సెంట్రల్ బ్యాంక్ తన కఠినమైన విధానాన్ని కొనసాగిస్తుందా లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరీకరించడానికి ప్రయత్నిస్తుందా అని నిర్ణయించడంలో ఈ డేటా కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది.

ముఖ్య అంశాలు

  • టెక్ అస్థిరత: అధిక వాల్యుయేషన్లు మరియు భారీ AI-సంబంధిత CapEx వ్యయం Nasdaq పై ప్రభావం చూపుతూనే ఉన్నాయి, సెమీకండక్టర్ స్టాక్‌లు తీవ్ర పరిశీలనకు గురవుతున్నాయి.
  • ఇంధన ప్రభావం: ముడి చమురు ధరల తగ్గుదల Dow Jones కు ఉత్ప్రేరకంగా పనిచేసి, ఎయిర్‌లైన్ మరియు ట్రావెల్ సంబంధిత స్టాక్‌లను పెంచింది.
  • ద్రవ్య విధాన రిస్క్: ఫెడ్ నుండి రాబోయే కఠినమైన నిర్ణయాల కోసం మార్కెట్లు సిద్ధమవుతున్నాయి, ఏడాది చివరిలో రెండోసారి వడ్డీ రేట్ల పెంపు అవకాశాలను అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు PCE ద్రవ్యోల్బణ డేటా కోసం వేచి చూస్తున్నారు.