ASML, 2026 gelir beklentisinin artık 43 milyar € ile 45 milyar € arasında olduğunu ve yapay zeka kaynaklı çip siparişlerindeki artışla birlikte önümüzdeki iki yıl boyunca EUV üretim kapasitesini her yıl %30 artıracağını açıkladı. Bu güncelleme, ikinci çeyrek kazançlarının beklentileri aşmasının ardından geldi ve hisselerin erken işlemlerde %5,7 yükselmesini sağladı.
Bu güncelleme neden şimdi önemli
Hollandalı ekipman üreticisi, 30 Haziran'da sona eren çeyrekte, analistlerin beklediği 8,80 milyar €'yu geride bırakarak 9,33 milyar € gelir bildirdi. Net gelir, 2,62 milyar €'luk konsensüsün üzerine çıkarak 2,92 milyar €'ya yükseldi. Bu rakamlar, ASML'nin dünyanın en gelişmiş çipleri için darboğazı aştığını gösteriyor; bunlar, Moore Yasası'nın ilerlemesini sağlamak için TSMC, Samsung, SK Hynix ve Micron tarafından kullanılan araçların aynısıdır.
Mütevazı bir beklentiden %16'lık orta nokta büyüme oranına
Daha önceki öngörüler, 2026 satışlarını 36 milyar € - 40 milyar € olarak belirlemişti. Yeni aralık, orta nokta büyümesini yıllık yaklaşık %16'ya çıkarıyor; şirket bu değişimi yapay zeka donanımına olan "patlama yapan" talebe bağlıyor.
EUV motorunu ölçeklendirmek
ASML, önümüzdeki iki yıl boyunca EUV sistem kapasitesini her yıl %30 artırmayı planlıyor. Aynı zamanda, akıllı telefonlardan otomotiv elektroniğine kadar her şeyi besleyen daha az gelişmiş çiplere yönelik hâlâ büyük olan pazara hizmet vermek için Derin Ultraviyole (DUV) üretimini de genişletecek.
Intel'in High-NA hamlesi
Talebin en görünür işareti, yaklaşan Panther Lake işlemcileri için ASML'nin yeni nesil High-Numerical Aperture (High-NA) EUV araçlarını kuracağını doğrulayan Intel'den geliyor. Intel'in bu taahhüdü, High-NA platformunun en ileri düzey silikon teknolojisi için yeni standart olacağına dair güvenin bir göstergesi.
Çin, iki ucu keskin bir pazar olmaya devam ediyor
ABD'nin ihracat kontrolleri, ASML'nin üst düzey EUV ve yüksek segment DUV makinelerinin Çin'e girmesini engelliyor; ancak şirket, düşük özellikli DUV ekipmanlarına olan talep sayesinde Çinli müşterilerin bu yıl toplam satışların yaklaşık %20'sini oluşturmasını bekliyor. CFO Roger Dassen, toplam gelir arttıkça Çin'den gelen hacmin de artacağını belirtti. Bu kısıtlama bir paradoks yaratıyor: En kârlı araçlar uzak tutulurken, pazarın önemli bir kısmı eski nesilleri satın almaya devam ederek ASML'ye bir yer edinme imkanı sağlıyor, ancak aynı zamanda ülkenin devasa fabrika kurulum planlarından elde edilebilecek potansiyel artışı da sınırlıyor.