صرحت ASML أن توقعاتها لإيرادات عام 2026 تتراوح الآن بين 43 مليار يورو و45 مليار يورو، وستقوم برفع قدرة إنتاج تقنية EUV بنسبة 30% كل عام على مدار العامين المقبلين مع تزايد طلبات الرقائق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. يأتي هذا التحديث بعد تجاوز أرباح الربع الثاني للتوقعات، مما أدى إلى ارتفاع السهم بنسبة 5.7% في التداولات المبكرة.

لماذا يكتسب هذا التحديث أهمية الآن

حققت الشركة الهولندية المصنعة للمعدات إيرادات بلغت 9.33 مليار يورو للربع المنتهي في 30 يونيو، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 8.80 مليار يورو. وارتفع صافي الدخل إلى 2.92 مليار يورو، متخطياً الإجماع الذي كان عند 2.62 مليار يورو. وتظهر هذه الأرقام نجاح ASML في كسر عنق الزجاجة لأكثر الرقائق تقدماً في العالم – وهي نفس الأدوات التي تستخدمها شركات TSMC وSamsung وSK Hynix وMicron للحفاظ على استمرارية قانون مور (Moore’s Law).

من توقعات متواضعة إلى معدل نمو في المنتصف بنسبة 16%

كانت التوجيهات السابقة قد حددت مبيعات عام 2026 بين 36 مليار يورو و40 مليار يورو. ويدفع النطاق الجديد معدل النمو في المنتصف إلى حوالي 16% سنوياً، وهو تحول تعزوه الشركة إلى الطلب "المتفجر" على أجهزة الذكاء الاصطناعي.

توسيع نطاق محرك EUV

تخطط ASML لزيادة قدرة أنظمة EUV بنسبة 30% كل عام على مدار العامين المقبلين. وفي الوقت نفسه، ستعمل على توسيع إنتاج الأشعة فوق البنفسجية العميقة (DUV) لخدمة السوق الضخمة التي لا تزال قائمة للرقائق الأقل تقدماً، والتي تشغل كل شيء بدءاً من الهواتف الذكية وصولاً إلى إلكترونيات السيارات.

رهان Intel على تقنية High-NA

يأتي أوضح مؤشر على الطلب من شركة Intel، التي أكدت أنها ستقوم بتركيب أدوات EUV من الجيل التالي ذات الفتحة العددية العالية (High-NA) من ASML لمعالجات Panther Lake القادمة. ويشير التزام Intel إلى الثقة في أن منصة High-NA ستصبح المعيار الجديد للسيليكون المتطور.

تظل الصين سوقاً ذا حدين

تمنع ضوابط التصدير الأمريكية وصول آلات EUV من الفئة الأولى وآلات DUV المتطورة التابعة لشركة ASML إلى الصين، ومع ذلك لا تزال الشركة تتوقع أن يشكل العملاء الصينيون حوالي 20% من إجمالي المبيعات هذا العام، مدفوعين بالطلب على معدات DUV ذات المواصفات الأقل. وقال المدير المالي روجر داسن إن حجم المبيعات من الصين من المتوقع أن يرتفع مع زيادة الإيرادات الإجمالية. وتخلق هذه القيود مفارقة: فبينما تظل الأدوات الأكثر ربحية بعيدة عن متناولها، تستمر حصة كبيرة من السوق في شراء الأجيال الأقدم، مما يمنح ASML موطئ قدم ولكنه يحد أيضاً من فرص الاستفادة من خطط بناء المصانع الضخمة في البلاد.