ASML poinformowało, że prognoza przychodów na 2026 rok wynosi obecnie od 43 do 45 miliardów euro, a firma zwiększy moce produkcyjne systemów EUV o 30% rocznie przez najbliższe dwa lata, w obliczu gwałtownego wzrostu zamówień na chipy napędzane przez AI. Podwyższenie prognoz nastąpiło po lepszych od oczekiwanych wynikach finansowych za drugi kwartał, co spowodowało wzrost kursu akcji o 5,7% na początku sesji.
Dlaczego ta aktualizacja jest teraz istotna
Holenderski producent sprzętu osiągnął 9,33 mld euro przychodu w kwartale zakończonym 30 czerwca, przewyższając oczekiwania analityków wynoszące 8,80 mld euro. Zysk netto wzrósł do 2,92 mld euro, przekraczając konsensus na poziomie 2,62 mld euro. Liczby te pokazują, że ASML przełamuje wąskie gardło w produkcji najbardziej zaawansowanych chipów na świecie – tych samych narzędzi, których używają TSMC, Samsung, SK Hynix i Micron, aby podtrzymać tempo rozwoju prawa Moore'a.
Od skromnych prognoz do 16-procentowej średniej stopy wzrostu
Wcześniejsze prognozy zakładały sprzedaż na poziomie 36–40 mld euro w 2026 roku. Nowy zakres podnosi średnią stopę wzrostu do około 16% rocznie, co firma przypisuje „eksplodującemu” popytowi na sprzęt AI.
Skalowanie silnika EUV
ASML planuje zwiększać moce produkcyjne systemów EUV o 30% rocznie przez najbliższe dwa lata. Jednocześnie firma rozszerzy produkcję systemów Deep Ultraviolet (DUV), aby obsłużyć wciąż duży rynek mniej zaawansowanych chipów, które zasilają wszystko – od smartfonów po elektronikę samochodową.
Zakład Intela na High-NA
Najbardziej widocznym sygnałem popytu jest Intel, który potwierdził, że zainstaluje narzędzia EUV nowej generacji o wysokiej aperturze numerycznej (High-NA) od ASML w swoich nadchodzących procesorach Panther Lake. Zobowiązanie Intela sygnalizuje pewność, że platforma High-NA stanie się nowym standardem dla najnowocześniejszych układów krzemowych.
Chiny pozostają rynkiem obosiecznym
Amerykańskie kontrole eksportowe uniemożliwiają dostawy najnowocześniejszych maszyn EUV i zaawansowanych maszyn DUV firmy ASML do Chin, jednak firma wciąż spodziewa się, że chińscy klienci będą stanowić około 20% całkowitej sprzedaży w tym roku, co napędza popyt na sprzęt DUV o niższej specyfikacji. Dyrektor finansowy Roger Dassen stwierdził, że wolumen sprzedaży z Chin powinien wzrosnąć wraz ze wzrostem całkowitych przychodów. Ograniczenia te tworzą paradoks: podczas gdy najbardziej dochodowe narzędzia nie mogą trafić na ten rynek, znaczna część rynku nadal kupuje starsze generacje, co daje ASML przyczółek, ale jednocześnie ogranicza potencjał wzrostu wynikający z masowych planów budowy fabryk w tym kraju.