ASML은 AI 기반 칩 주문이 급증함에 따라 2026년 매출 전망치를 430억 유로에서 450억 유로 사이로 상향 조정했으며, 향후 2년 동안 매년 EUV 생산 능력을 30%씩 확대할 것이라고 밝혔습니다. 이번 상향 조정은 2분기 실적이 예상치를 상회하면서 장 초반 주가가 5.7% 상승한 데 따른 것입니다.
이번 상향 조정이 중요한 이유
이 네덜란드 장비 제조업체는 6월 30일 종료된 분기에 시장 예상치인 88억 유로를 상회하는 93.3억 유로의 매출을 기록했습니다. 순이익은 컨센서스인 26.2억 유로를 넘어 29.2억 유로로 증가했습니다. 이러한 수치는 ASML이 세계에서 가장 앞선 칩 생산의 병목 현상을 해결하고 있음을 보여줍니다. 이 칩들은 TSMC, 삼성, SK하이닉스, 마이크론이 무어의 법칙을 지속하기 위해 사용하는 바로 그 도구들입니다.
완만한 전망에서 중간값 기준 16% 성장률로
이전 가이던스에서는 2026년 매출을 360억~400억 유로로 잡았습니다. 새로운 범위는 중간값 기준 연간 성장률을 약 16%로 끌어올렸으며, 회사는 이러한 변화의 원인을 AI 하드웨어 수요의 "폭발적" 증가 덕분이라고 설명했습니다.
EUV 엔진의 규모 확장
ASML은 향후 2년 동안 매년 EUV 시스템 생산 능력을 30%씩 높일 계획입니다. 동시에 스마트폰부터 차량용 전자 제품에 이르기까지 모든 분야에 쓰이는 덜 진보된 칩 시장을 겨냥해 심자외선(DUV) 생산도 확대할 예정입니다.
인텔의 High-NA 베팅
수요의 가장 가시적인 신호는 인텔에서 나오고 있습니다. 인텔은 차세대 Panther Lake 프로세서를 위해 ASML의 차세대 High-Numerical Aperture (High-NA) EUV 장비를 도입할 것이라고 확인했습니다. 인텔의 이러한 약속은 High-NA 플랫폼이 최첨단 실리콘의 새로운 표준이 될 것이라는 확신을 보여줍니다.
중국은 여전히 양날의 검인 시장
미국의 수출 통제로 인해 ASML의 최첨단 EUV 및 하이엔드 DUV 장비는 중국에 들어가지 못하고 있지만, 회사는 저사양 DUV 장비 수요에 힘입어 올해 전체 매출의 약 20%를 중국 고객이 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 로저 다센(Roger Dassen) CFO는 전체 매출이 증가함에 따라 중국에서의 물량도 늘어날 것이라고 말했습니다. 이러한 제한은 역설적인 상황을 만듭니다. 가장 수익성이 높은 장비는 공급할 수 없지만, 시장의 상당 부분이 구세대 장비를 계속 구매함으로써 ASML에 발판을 제공하는 동시에 중국의 대규모 팹(fab) 건설 계획으로부터 얻을 수 있는 추가적인 이익을 제한하고 있습니다.