수요일 유럽 증시는 네덜란드의 반도체 장비 제조업체 ASML이 2026년 매출 전망치를 상향 조정했음에도 불구하고 0.1% 하락한 641.07포인트를 기록했습니다. AI 기반 하드웨어에 대한 낙관론도 중동 지역의 불안정성에 대한 커지는 우려를 잠재우지는 못했습니다.

ASML의 상향된 전망치, 단기 기술주 반등 견인

ASML이 더 높은 2026년 목표치를 발표하자, 투자자들은 AI 칩 수요가 강력하게 유지될 것이라는 베팅과 함께 이 소식을 반겼습니다. 범유럽 STOXX 600 지수의 기술 섹터는 1.4% 급등했으며, 동종 반도체 공급업체인 ASM과 Soitec도 각각 2% 이상 상승했습니다.

이번 상향 조정은 더욱 정교한 노광 장비를 필요로 하는 AI 워크로드의 급증에 따른 것입니다. 2분기의 대규모 랠리 이후, 일부에서는 AI 칩 붐이 정점에 도달한 것이 아닌가 하는 의구심이 있었으나, 수정된 전망치는 성장이 여전히 지속되고 있음을 확인시켜 주었습니다.

지정학적 리스크, 시장 전반을 끌어내리다

기술주의 상승만으로는 지수를 상승세로 유지하기에 부족했습니다. 테헤란이 세계 석유 물동량의 상당 부분을 담당하는 요충지인 호르무즈 해협을 폐쇄했다는 보도가 나오면서 긴장이 고조되었습니다. 이에 따라 유가 선물은 배럴당 85달러를 향해 급등했습니다.

유가 상승은 공급 중단 가능성과 인플레이션 압력 재점화라는 이중의 위협을 초래하며, 이 두 가지 모두 중앙은행의 정책을 복잡하게 만들 수 있습니다. 이러한 역풍이 반도체에 대한 낙관론을 압도하며 STOXX 600 지수를 하락세로 몰아넣었습니다.

섹터별 엇갈린 실적

시장 성과는 극명하게 갈렸습니다. 하드웨어 주식은 랠리를 펼친 반면, 소프트웨어 기업들은 매도세를 보였습니다. 독일의 벤치마크 지수는 독일 소프트웨어 대장주인 SAP가 2% 하락하면서 거의 1% 하락했습니다. 프랑스에서는 투자자들이 AI 사이클에서 뒤처지는 것으로 간주되는 기업들에서 자금을 회수함에 따라 Dassault Systèmes와 Capgemini 같은 소프트웨어 선도 기업들이 각각 1% 이상 하락했습니다.

사치품 섹터는 이러한 흐름을 거슬렀습니다. Cartier의 모기업인 Richemont은 아시아 및 미주 시장의 고급 주얼리에 대한 강력한 수요에 힘입어 1분기 실적이 예상치를 상회하면서 5.3% 급등했습니다. 이러한 움직임은 시장 심리가 불안정할 때도 프리미엄 소비 지출은 견고하게 유지될 수 있음을 보여줍니다.

투자자와 기업을 위한 핵심 포인트

  • AI 하드웨어 신뢰도: ASML의 상향된 전망치는 AI 칩 수요가 계속 성장할 것이라는 견해를 뒷받침하며, 장비 제조업체 및 관련 공급망 기업들로의 자본 유입을 촉진하고 있습니다.
  • 에너지 리스크 프리미엄: 호르무즈 해협 폐쇄는 공급 충격 가능성을 높여 유가를 끌어올리고 인플레이션 우려를 자극합니다.
  • 섹터 순환매: 하드웨어의 상승과 소프트웨어의 하락은 시장 성과가 명확하게 갈리고 있음을 보여줍니다.

요약: ASML의 밝아진 2026년 전망은 AI 하드웨어에 대한 신뢰를 회복시켰지만, 중동의 긴장 상태가 유가를 끌어올리고 인플레이션 공포를 지속시키면서 반도체 및 사치품 분야의 승자와 소프트웨어 및 시장 전반의 패자 사이에 극명한 격차를 만들고 있습니다.