बुधवारी युरोपीय शेअर्स ०.१% घसरून ६४१.०७ अंशांवर आले, जरी डच चिप-उपकरण निर्माता ASML ने आपला २०२६ चा महसूल अंदाज वाढवला असला तरीही. AI-आधारित हार्डवेअरबद्दलचा उत्साह मध्यपूर्वेतील अस्थिरतेबद्दलच्या वाढत्या चिंतेवर मात करू शकला नाही.

ASML च्या सुधारित अंदाजामुळे तंत्रज्ञान क्षेत्रात अल्पकालीन तेजी

जेव्हा ASML ने २०२६ साठी उच्च उद्दिष्टे जाहीर केली, तेव्हा गुंतवणूकदारांनी ही बातमी सकारात्मकतेने स्वीकारली आणि AI चिप्सची मागणी मजबूत राहील असा दावा केला. पॅन-युरोपियन STOXX 600 मधील तंत्रज्ञान विभागात १.४% वाढ झाली आणि इतर सेमीकंडक्टर पुरवठादार—ASM आणि Soitec—यांच्या शेअर्समध्ये प्रत्येकी २% पेक्षा जास्त वाढ झाली.

ही सुधारणा AI वर्कलोडमधील वाढीमुळे झाली आहे, ज्यासाठी अधिक प्रगत लिथोग्राफी उपकरणांची गरज आहे. दुसऱ्या तिमाहीतील (Q2) मोठ्या तेजीनंतर, AI चिप्सचा हा तेजीचा काळ संपला आहे का, अशी शंका काही गुंतवणूकदारांना होती; परंतु सुधारित अंदाजामुळे वाढ अजूनही सुरू असल्याचे त्यांना खात्री पटली.

भू-राजकीय जोखमीमुळे व्यापक बाजार खाली ओढला गेला

तंत्रज्ञान क्षेत्रातील तेजी निर्देशांकाला सकारात्मक ठेवण्यासाठी पुरेशी नव्हती. तेहरानने 'स्ट्रेट ऑफ होर्मुझ' (Strait of Hormuz) बंद केल्याच्या वृत्तामुळे तणाव वाढला, जे जगातील तेलाचा मोठा हिस्सा वाहून नेणारे महत्त्वाचे मार्ग आहे. यामुळे तेलाचे फ्युचर्स प्रति बॅरल ८५ डॉलरच्या दिशेने वधारले.

तेलाच्या वाढत्या किमतींमुळे दुहेरी धोका निर्माण झाला आहे: संभाव्य पुरवठा खंडित होणे आणि पुन्हा वाढणारा महागाईचा दबाव, या दोन्ही गोष्टींमुळे मध्यवर्ती बँकांच्या धोरणांमध्ये गुंतागुंत निर्माण होऊ शकते. या आव्हानांमुळे सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील आशावाद कमी झाला आणि STOXX 600 खाली आला.

विविध क्षेत्रांची भिन्न कामगिरी

बाजार दोन भागात विभागला गेला. हार्डवेअर शेअर्समध्ये तेजी आली, तर सॉफ्टवेअर कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये विक्री झाली. जर्मनीचा बेंचमार्क निर्देशांक जवळपास १% घसरला, ज्याचे मुख्य कारण देशातील सॉफ्टवेअर क्षेत्रातील दिग्गज कंपनी SAP मध्ये झालेली २% घट हे होते. फ्रान्समध्ये, Dassault Systèmes आणि Capgemini सारख्या सॉफ्टवेअर क्षेत्रातील आघाडीच्या कंपन्यांमध्ये प्रत्येकी १% पेक्षा जास्त घट झाली, कारण गुंतवणूकदारांनी AI चक्रात मागे पडणाऱ्या कंपन्यांमधून पैसा काढून घेतला.

लक्झरी वस्तूंच्या क्षेत्रात मात्र वेगळा कल दिसून आला. आशियाई आणि अमेरिकन बाजारपेठांमध्ये उच्च दर्जाच्या दागिन्यांची मागणी वाढल्यामुळे आणि पहिल्या तिमाहीचे उत्पन्न अपेक्षेपेक्षा जास्त आल्यामुळे, Cartier ची मूळ कंपनी Richemont मध्ये ५.३% वाढ झाली. ही हालचाल दर्शवते की बाजारपेठेतील वातावरण अस्थिर असले तरी प्रीमियम ग्राहक खर्च मजबूत राहू शकतो.

गुंतवणूकदार आणि कंपन्यांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे

  • AI हार्डवेअरवरील विश्वास: ASML च्या सुधारित अंदाजामुळे AI चिप्सची मागणी वाढत राहील या मताला बळ मिळाले आहे, ज्यामुळे उपकरण उत्पादक आणि त्यांच्या पुरवठा साखळीतील कंपन्यांकडे भांडवल प्रवाहित होत आहे.
  • ऊर्जा क्षेत्रावरील जोखीम: स्ट्रेट ऑफ होर्मुझ बंद झाल्यामुळे पुरवठा खंडित होण्याची शक्यता वाढली आहे, ज्यामुळे तेलाच्या किमती वाढल्या आहेत आणि महागाईची चिंता वाढली आहे.
  • क्षेत्रांमधील बदल (Sector rotation): हार्डवेअरमधील वाढ आणि सॉफ्टवेअरमधील घट बाजार कामगिरीतील स्पष्ट फरक दर्शवते.

थोडक्यात: ASML च्या २०२६ च्या उज्ज्वल अंदाजामुळे AI हार्डवेअरवरील विश्वास पुन्हा निर्माण झाला आहे, परंतु मध्यपूर्वेतील तणावामुळे तेलाच्या किमती वाढल्या आहेत आणि महागाईची भीती कायम आहे. यामुळे चिप्स आणि लक्झरी वस्तू क्षेत्रातील 'विजेते' आणि सॉफ्टवेअर व व्यापक निर्देशांक क्षेत्रातील 'पराजित' यांच्यात एक स्पष्ट दरी निर्माण झाली आहे.