డచ్ చిప్-పరికరాల తయారీ సంస్థ ASML తన 2026 రెవెన్యూ అంచనాలను పెంచినప్పటికీ, బుధవారం యూరోపియన్ షేర్లు 0.1% తగ్గి 641.07 పాయింట్లకు చేరుకున్నాయి. AI-ఆధారిత హార్డ్‌వేర్‌పై ఉన్న ఆశావాదం, మధ్యప్రాచ్య అస్థిరతపై పెరుగుతున్న ఆందోళనలను తగ్గించలేకపోయింది.

ASML యొక్క మెరుగుపడిన అంచనాలు స్వల్పకాలిక టెక్ రంగ పుంపాన్ని ప్రేరేపిస్తున్నాయి

ASML తన 2026 లక్ష్యాలను పెంచినట్లు ప్రకటించినప్పుడు, AI చిప్‌లకు డిమాండ్ బలంగా ఉంటుందని పందెం వేస్తూ పెట్టుబడిదారులు ఆ వార్తను స్వాగతించారు. ప్యాన్-యూరోపియన్ STOXX 600 లోని టెక్నాలజీ విభాగం 1.4% పెరిగింది, మరియు తోటి సెమీకండక్టర్ సరఫరాదారులు—ASM మరియు Soitec—ప్రతి ఒక్కటి 2% కంటే ఎక్కువ పెరిగాయి.

మరింత అధునాతన లితోగ్రఫీ పరికరాలు అవసరమయ్యే AI వర్క్‌లోడ్‌ల పెరుగుదలకు ఈ మెరుగుదల స్పందించింది. భారీ Q2 ర్యాలీ తర్వాత, AI చిప్ బూమ్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుందా అని కొందరు అనుమానించారు; అయితే సవరించిన అంచనాలు వృద్ధి ఇంకా కొనసాగుతోందని వారికి భరోసా ఇచ్చాయి.

భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు విస్తృత మార్కెట్‌ను కిందకు లాగుతున్నాయి

ఇండెక్స్‌ను లాభాల్లో ఉంచడానికి టెక్ రంగ పెరుగుదల సరిపోలేదు. ప్రపంచ చమురు సరఫరాలో గణనీయమైన వాటాను కలిగి ఉన్న హార్ముజ్ జలసంధిని (Strait of Hormuz) టెహ్రాన్ మూసివేసిందని వార్తలు రావడంతో ఉద్రిక్తతలు పెరిగాయి. చమురు ఫ్యూచర్స్ బ్యారెల్‌కు $85 వైపు పెరిగాయి.

అధిక చమురు ధరలు రెండు విధాలా ముప్పును కలిగిస్తాయి: సాధ్యమయ్యే సరఫరా అంతరాయాలు మరియు పునరుద్ధరించబడిన ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడి, ఇవి రెండూ సెంట్రల్ బ్యాంక్ విధానాలను క్లిష్టతరం చేయవచ్చు. ఈ ప్రతికూల పరిస్థితులు సెమీకండక్టర్ ఆశావాదాన్ని అధిగమించి, STOXX 600 ను కిందకు నెట్టాయి.

భిన్నమైన రంగాల పనితీరు

మార్కెట్ స్పష్టంగా విడిపోయింది. హార్డ్‌వేర్ స్టాక్‌లు పెరగగా, సాఫ్ట్‌వేర్ సంస్థల షేర్లు అమ్మకానికి గురయ్యాయి. జర్మనీ బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ దాదాపు 1% పడిపోయింది, దీనికి దేశంలోని సాఫ్ట్‌వేర్ దిగ్గజం SAP లో 2% తగ్గుదల కారణమైంది. ఫ్రాన్స్‌లో, Dassault Systèmes మరియు Capgemini వంటి సాఫ్ట్‌వేర్ లీడర్లు ఒక్కొక్కటి 1% కంటే ఎక్కువ నష్టపోయాయి, ఎందుకంటే AI సైకిల్‌లో వెనుకబడి ఉన్నాయని భావించే కంపెనీల నుండి పెట్టుబడిదారులు బయటకు వచ్చారు.

లగ్జరీ వస్తువులు ఈ ధోరణికి విరుద్ధంగా సాగాయి. ఆసియా మరియు అమెరికన్ మార్కెట్లలో హై-ఎండ్ జ్యువెలరీకి ఉన్న బలమైన డిమాండ్ కారణంగా, Cartier మాతృ సంస్థ అయిన Richemont మొదటి త్రైమాసిక ఆదాయం అంచనాలను మించిపోవడంతో 5.3% పెరిగింది. మార్కెట్ పరిస్థితులు అస్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రీమియం వినియోగదారుల ఖర్చు బలంగా ఉండగలదని ఈ మార్పు చూపుతోంది.

పెట్టుబడిదారులు మరియు కంపెనీలకు ఉన్న ప్రాముఖ్యత

  • AI హార్డ్‌వేర్ విశ్వాసం: AI చిప్ డిమాండ్ పెరుగుతూనే ఉంటుందనే అభిప్రాయానికి ASML యొక్క మెరుగుపడిన అంచనాలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి, ఇది పరికరాల తయారీదారులు మరియు వారి సప్లై-చైన్ భాగస్వాములకు మూలధన ప్రవాహాన్ని ప్రేరేపిస్తుంది.
  • శక్తి వనరులపై రిస్క్ ప్రీమియం: హార్ముజ్ జలసంధి మూసివేత వల్ల సరఫరా షాక్‌ల సంభావ్యత పెరుగుతుంది, ఇది చమురు ధరలను పెంచి ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలను రేకెత్తిస్తుంది.
  • రంగాల మార్పిడి (Sector rotation): హార్డ్‌వేర్ లాభాలు మరియు సాఫ్ట్‌వేర్ నష్టాలు మార్కెట్ పనితీరులో స్పష్టమైన విభజనను నొక్కి చెబుతున్నాయి.

ముఖ్య అంశం: ASML యొక్క మెరుగైన 2026 అంచనాలు AI హార్డ్‌వేర్‌పై నమ్మకాన్ని పునరుద్ధరిస్తున్నాయి, కానీ మధ్యప్రాచ్య ఉద్రిక్తతలు చమురు ధరలను పెంచి ద్రవ్యోల్బణ భయాలను కొనసాగిస్తున్నాయి, ఇది చిప్స్ మరియు లగ్జరీ వస్తువుల విజేతలకు మరియు సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు విస్తృత ఇండెక్స్‌ల ఓడిపోయిన వారికి మధ్య స్పష్టమైన వ్యత్యాసాన్ని సృష్టిస్తోంది.