Bankacılık, Sermaye Malları ve Midcap Şirketler Hindistan'ın Bir Sonraki Piyasa Yükselişine Yön Verecek
Hindistan hisse senedi piyasaları kısa vadede yatay seyrediyor gibi görünse de, temel sektörel güç büyük bir yukarı yönlü ivmenin ufukta olduğunu gösteriyor. JM Financial'dan Ashish Chaturmohta'ya göre; güçlü kazançlar, iyileşen üretim ivmesi ve olumlu sektörel temaların birleşimi, yakında gösterge endeksleri yeni zirvelere taşıyabilir.
Finans ve Bankacılık: Endeks Büyümesinin Motoru
Gösterge endekslerindeki mevcut yatay seyir, büyük ölçüde birkaç ağırlıklı hisse senedindeki zayıflığa bağlanıyor. Ancak, endekste yaklaşık %30 ağırlığa sahip olan finans sektörü, yenilenen bir güç belirtisi gösteriyor. Chaturmohta; ICICI Bank ve Axis Bank gibi özel bankaların sağlıklı bireysel kredi büyümesi ve cazip değerlemelerle ivme kazanmasıyla piyasanın 24.000 direnç seviyesini kırmak için iyi bir konumda olduğunu öne sürüyor. Geleceğe bakıldığında, seyir 25.000 seviyesine doğru ilerleyebilir.
Midcap ve Smallcap Şirketler Large-cap Şirketlerden Daha İyi Performans Gösteriyor
Mevcut piyasadaki önemli bir trend, midcap (orta ölçekli) ve smallcap (küçük ölçekli) şirketlerin kazanç ivmesinin large-cap (büyük ölçekli) rakiplerine kıyasla daha üstün olmasıdır. Bu güçlü kazanç büyümesi, bu segmentlerdeki yüksek performansı tetikliyor. Bu ivmeden yararlanması beklenen temel temalar arasında Elektronik Üretim Hizmetleri (EMS), savunma, havacılık, sermaye harcamaları (capex) ve Sözleşmeli İlaç Üretimi (CDMO) yer alıyor.
Sektörel Seçimler: Capex, Otomotiv ve Beyaz Eşya
Chaturmohta, cazip risk-ödül profilleri sunan birkaç spesifik hisse senedi ve sektör belirledi:
- Sermaye Malları ve Altyapı: Ufukta beklenen önemli altyapı harcamalarıyla birlikte, iletim ve dağıtım segmenti en önemli öncelik olmaya devam ediyor. CG Power, 1.100–1.150 orta vadeli hedef aralığı ile tercih edilen bir capex yatırımı olarak öne çıkıyor. Benzer şekilde, Siemens Energy'nin endüstriyel talepten yararlanması ve 3.700 civarındaki temel seviyesinden 4.300'e doğru potansiyel bir hareket yapması bekleniyor.
- Otomotiv: Otomotiv alanında Eicher Motors, güçlü iş ivmesiyle öne çıkıyor ve önümüzdeki dört ila altı ay içinde 8.300–8.400 potansiyel hedefi bulunuyor.
- Beyaz Eşya ve EMS: Amber Enterprises, 7.800 seviyesinin üzerinde tutunması durumunda 8.600'e doğru potansiyel bir hareketle beyaz eşya segmentindeki tercih edilen seçimdir.
- Sermaye Piyasaları: Angel One, yeni AMC iş kolunun desteğiyle 450–500 orta-uzun vadeli hedefiyle büyüme için konumlanmış durumda.
BT Sektöründe Temkinli Yaklaşım ve Enerjide Direnç
Birçok sektör umut vaat etse de, BT (Bilgi Teknolojileri) sektörü sabırlı bir yaklaşım gerektiriyor. Chaturmohta, keskin bir "V tipi" iyileşme yerine "U tipi" bir toparlanma bekleyerek sektörün uzun bir konsolidasyon evresinde kalabileceğini öngörüyor. Aksine, Reliance Industries gibi devlerin güçlü bir temel oluşturduğu görülüyor; 1.250–1.300 bölgesi civarında destek beklenirken, 1.450–1.500'e doğru yukarı yönlü bir hareket mümkün görünüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Finans Sektörü Hakimiyeti: Bankaların endeksteki yüksek ağırlığı ve özel kredi kuruluşlarındaki ivme ile birlikte, endekslerin 25.000 seviyesine doğru itilmesi bekleniyor.
- Kazanç Odaklı Büyüme: Midcap ve smallcap endekslerinin, çok daha güçlü bir kazanç ivmesi nedeniyle large-cap şirketlerden daha iyi performans göstermeye devam etmesi muhtemeldir.
- Stratejik Temalar: Yatırımcılar, yükselişin bir sonraki aşamasını yakalamak için savunma, EMS, sermaye malları ve CDMO gibi yüksek büyüme potansiyeli olan temalara odaklanmalıdır.