Банковский сектор, капитальные товары и компании средней капитализации станут драйверами следующего рыночного ралли в Индии
Хотя в краткосрочной перспективе индийские фондовые рынки, похоже, движутся в боковом тренде, скрытая отраслевая устойчивость указывает на то, что на горизонте маячит мощная восходящая траектория. По словам Ашиша Чатурмохты из JM Financial, сочетание сильной прибыли, растущей динамики в производственном секторе и благоприятных отраслевых тем может вскоре подтолкнуть эталонные индексы к новым максимумам.
Финансы и банковский сектор: двигатель роста индекса
Текущее движение эталонных индексов в рамках диапазона во многом объясняется слабостью нескольких тяжеловесных акций. Однако финансовый сектор, на долю которого приходится почти 30% веса индекса, демонстрирует признаки восстановления. Чатурмохта предполагает, что благодаря росту динамики частных банков, таких как ICICI Bank и Axis Bank, за счет здорового роста розничного кредитования и привлекательной оценки, рынок готов преодолеть уровень сопротивления 24 000. В перспективе траектория может сместиться к отметке 25 000.
Компании средней и малой капитализации опережают компании с большой капитализацией
Значимым трендом текущего рынка является более высокая траектория роста прибыли компаний средней (midcap) и малой (smallcap) капитализации по сравнению с их крупными аналогами. Этот устойчивый рост прибыли обеспечивает опережающую динамику в данных сегментах. К ключевым темам, которые, как ожидается, выиграют от этого импульса, относятся услуги по электронному производству (EMS), оборонная промышленность, аэрокосмическая отрасль, капитальные затраты (capex) и контрактное производство лекарственных средств (CDMO).
Отраслевые фавориты: Capex, автопром и бытовая техника
Чатурмохта выделил несколько конкретных акций и секторов, которые предлагают привлекательное соотношение риска и прибыли:
- Капитальные товары и инфраструктура: В связи с ожидаемым значительным ростом расходов на инфраструктуру, сегмент передачи и распределения электроэнергии остается приоритетным. CG Power выделяется как предпочтительный актив для ставок на capex с среднесрочным целевым диапазоном 1 100–1 150. Аналогичным образом, ожидается, что Siemens Energy выиграет от промышленного спроса, с потенциальным движением к 4 300 при текущей базе около 3 700.
- Автомобилестроение: В автомобильном секторе выделяется Eicher Motors благодаря сильной деловой динамике с потенциальной целью 8 300–8 400 в течение следующих четырех-шести месяцев.
- Бытовая техника и EMS: Amber Enterprises является предпочтительным выбором в сегменте бытовой техники с потенциальным движением к 8 600, если цена удержится выше уровня 7 800.
- Рынки капитала: Angel One ориентирована на рост с среднесрочной и долгосрочной целью 450–500, чему способствует ее новый бизнес в сфере управления активами (AMC).