Perbankan, Barangan Modal, dan Midcap Bakal Memacu Kenaikan Pasaran India Seterusnya

Walaupun pasaran ekuiti India kelihatan bergerak mendatar dalam jangka masa pendek, kekuatan sektor yang mendasari menunjukkan trajektori kenaikan besar sedang menanti. Menurut Ashish Chaturmohta dari JM Financial, gabungan pendapatan yang kukuh, momentum pembuatan yang semakin baik, dan tema sektor yang menguntungkan boleh melonjakkan indeks penanda aras ke tahap tertinggi baharu tidak lama lagi.

Kewangan dan Perbankan: Enjin untuk Pertumbuhan Indeks

Pergerakan dalam julat tertentu pada indeks penanda aras ketika ini sebahagian besarnya disebabkan oleh kelemahan dalam beberapa saham gergasi. Walau bagaimanapun, sektor kewangan, yang memegang hampir 30% pemberat dalam indeks, menunjukkan tanda-tanda kekuatan baharu. Chaturmohta mencadangkan bahawa dengan bank swasta seperti ICICI Bank dan Axis Bank yang memperoleh momentum melalui pertumbuhan kredit runcit yang sihat dan penilaian yang menarik, pasaran berada dalam kedudukan yang baik untuk memecahkan tahap rintangan 24,000. Melihat ke hadapan, trajektori tersebut boleh bergerak menuju ke tanda 25,000.

Midcap dan Smallcap Mengatasi Large-cap

Trend ketara dalam pasaran semasa ialah trajektori pendapatan syarikat midcap dan smallcap yang lebih unggul berbanding rakan setara large-cap mereka. Pertumbuhan pendapatan yang teguh ini memacu prestasi luar biasa dalam segmen ini. Tema utama yang dijangka mendapat manfaat daripada momentum ini termasuk Perkhidmatan Pembuatan Elektronik (EMS), pertahanan, aeroangkasa, perbelanjaan modal (capex), dan Pembuatan Ubat Kontrak (CDMO).

Pilihan Sektor: Capex, Auto, dan White Goods

Chaturmohta telah mengenal pasti beberapa saham dan sektor khusus yang menawarkan profil risiko-ganjaran yang menarik:

  • Barangan Modal & Infrastruktur: Dengan perbelanjaan infrastruktur yang besar menanti, segmen penghantaran dan pengagihan kekal menjadi keutamaan utama. CG Power diketengahkan sebagai pilihan capex utama, dengan julat sasaran jangka sederhana 1,100–1,150. Begitu juga, Siemens Energy dijangka mendapat manfaat daripada permintaan industri, dengan potensi pergerakan menuju 4,300 daripada asasnya yang berhampiran 3,700.
  • Automobil: Dalam ruang automotif, Eicher Motors menonjol disebabkan momentum perniagaannya yang kuat, dengan sasaran potensi 8,300–8,400 dalam tempoh empat hingga enam bulan akan datang.
  • White Goods & EMS: Amber Enterprises adalah pilihan utama dalam segmen white goods, dengan potensi pergerakan menuju 8,600 jika ia kekal di atas tahap 7,800.
  • Pasaran Modal: Angel One berada dalam kedudukan untuk berkembang, dengan sasaran jangka sederhana hingga panjang 450–500, disokong oleh perniagaan AMC baharunya.

Berhati-hati dalam IT dan Ketahanan dalam Tenaga

Walaupun banyak sektor menunjukkan potensi, sektor IT memerlukan pendekatan yang sabar. Chaturmohta menjangkakan pemulihan berbentuk "U" dan bukannya bentuk "V" yang tajam, menunjukkan bahawa sektor ini mungkin kekal dalam fasa konsolidasi yang panjang. Sebaliknya, syarikat gergasi seperti Reliance Industries dilihat telah membina asas yang kukuh; dengan sokongan dijangka sekitar zon 1,250–1,300, pergerakan kenaikan menuju 1,450–1,500 adalah mungkin.

Ringkasan Utama

  • Dominasi Sektor Kewangan: Pemberat bank yang besar dalam indeks, ditambah dengan momentum dalam pemberi pinjaman swasta, dijangka akan melonjakkan indeks menuju ke tanda 25,000.
  • Pertumbuhan Berasaskan Pendapatan: Indeks midcap dan smallcap berkemungkinan akan terus mengatasi large-cap disebabkan trajektori pendapatan yang jauh lebih kukuh.
  • Tema Strategik: Pelabur harus memberi tumpuan kepada tema pertumbuhan tinggi seperti pertahanan, EMS, barangan modal, dan CDMO untuk merebut fasa kenaikan seterusnya.