ABD Piyasalarında Oynaklık: Dow Yükselirken Teknoloji Hisseleri Geriledi
Wall Street Çarşamba günü, yüksek teknoloji değerlemelerinin yoğun incelemeye tabi tutulmasıyla Nasdaq ve S&P 500'ü eksiye sürükleyen ayrışan bir işlem seansına tanıklık etti. Teknoloji devleri zorlanırken, ham petrol fiyatlarındaki düşüş havayolu sektörü için ihtiyaç duyulan desteği sağlayarak Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın pozitif bölgede kapanmasına olanak tanıdı.
Değerleme Korkuları ve Yapay Zeka Dönüşümleri Arasında Teknoloji Sektöründe Gerileme
Nasdaq Bileşik Endeksi, büyük ölçüde yarı iletken ve yapay zeka ile ilgili hisselerdeki geri çekilme nedeniyle 104,58 puan veya %0,41 düşerek 25.482,46 seviyesinden kapandı. Yatırımcılar, son dönemde Nasdaq 100'den 1 trilyon dolardan fazla piyasa değerini silen hyperscaler'lar (dev ölçekli bulut sağlayıcıları) tarafından gerçekleştirilen devasa sermaye harcamalarına (CapEx) karşı giderek daha temkinli yaklaşıyor.
Çip sektörünü özel zorluklar vurdu. Cerebras Systems, ilk raporunda tam yıl kâr marjlarının ilk çeyrek seviyelerinin altına düşeceğini öngörmesinin ardından hisselerinde sert düşüş yaşadı. Ayrıca, OpenAI'ın kendi bünyesinde geliştirdiği "Jalapeno" adlı çıkarım (inference) çipini duyurması, donanım alanındaki rekabet baskısını artırdı. Tüm gözler, 2026'daki %200'lük devasa artışa rağmen, merakla beklenen kazanç raporu öncesinde Çarşamba günü hisseleri gerileyen Micron Technology üzerinde kalmaya devam ediyor.
Enerji Fiyatları Düşüyor ve Seyahat Hisseleri Yükseliyor
Dikkat çekici bir değişimle petrol fiyatları, İran savaşı başladığından bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Bu düşüş, Hürmüz Boğazı'ndan tanker hareketliliğinin artacağı beklentileri ve İran'ın geçiş ücreti talep etmediğine dair raporlarla tetiklendi.
Enerji maliyetlerindeki düşüş, S&P 500 yolcu havayolları endeksinin kazanç sağlamasıyla seyahat sektörü için önemli bir katalizör görevi gördü. Bu eğilim, teknoloji sektöründeki düşüşü dengelemeye yardımcı olarak Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın 187,97 puan veya %0,36 yükselerek 51.854,81 seviyesinde kapanmasını sağladı.
Gayrimenkul ve Kazançlardaki Ayrışma
Konut sektörü, Başkan Donald Trump'ın uygun fiyatlı konut arzını hızlandırmayı amaçlayan iki partili bir yasanın planlanan imza törenini iptal etme kararının ardından büyük bir ivme kazandı. Bu hamle; Hovnanian Enterprises, PulteGroup ve Toll Brothers gibi konut üreticilerinin hisselerinin hızla yükselmesine neden oldu.
Aksine, Hertz hisselerinin çakılmasıyla kiralama piyasası baskı altında kaldı. Araç kiralama devi, ikinci çeyrek düzeltilmiş temel kazançlarının tahmin aralığının alt sınırında kalabileceği konusunda uyarıda bulunurken, aynı zamanda 100 milyon dolarlık bir adi hisse senedi arzı planlandığını duyurdu.
Fed İzleme ve Enflasyon Verileri
Piyasa duyarlılığı, para politikası beklentilerinden yoğun bir şekilde etkilenmeye devam ediyor. Yatırımcılar giderek daha agresif bir Federal Rezerv (Fed) beklentisi içine girerken, CME Group'un FedWatch aracı Aralık sonuna kadar ikinci bir faiz artışı beklentisine işaret ediyor. Bu durum, daha önceki tek bir 25 baz puanlık artış yönündeki piyasa konsensüsünden bir sapma anlamına geliyor. Yatırımcılar şimdi, faiz oranı rotasındaki bir sonraki adımları belirlemek için Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Perşembe günkü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ne odaklanmış durumda.
Önemli Çıkarımlar
- Teknoloji ve Değer Ayrışması: Yüksek değerlemeler ve devasa yapay zeka CapEx harcamaları Nasdaq'ın düşmesine neden olurken, düşük petrol fiyatları Dow ve havayolu hisselerindeki ralliyi körükledi.
- Politika Odaklı Hareketler: Uygun fiyatlı konut yasasının iptali konut üreticilerini yukarı taşırken, değişen Fed beklentileri 2024'te ikinci bir faiz artışı olasılığını artırdı.
- Enflasyon Odağı: Tüm gözler, Federal Rezerv'in yaklaşan para politikası kararları için kritik bir gösterge işlevi görecek olan gelecek PCE Fiyat Endeksi'nde.