Volatiliteit op de Amerikaanse markten: Tech-aandelen trekken zich terug terwijl de Dow terrein wint
Wall Street beleefde woensdag een uiteenlopende handelsdag, waarbij de hoog gewaardeerde technologieaandelen onder hevige kritiek kwamen te staan, wat de Nasdaq en de S&P 500 in het rood trok. Terwijl de techreuzen het moeilijk hadden, zorgde een daling van de ruwe olieprijzen voor een broodnodige buffer voor de luchtvaartsector, waardoor de Dow Jones Industrial Average in positief gebied kon eindigen.
Terugval in de techsector te midden van waarderingsvrees en AI-verschuivingen
De Nasdaq Composite daalde met 104,58 punten, of 0,41%, en sloot op 25.482,46, grotendeels door een terugtrekking in halfgeleider- en AI-gerelateerde aandelen. Beleggers zijn steeds sceptischer over de enorme kapitaaluitgaven (CapEx) van hyperscalers, die onlangs meer dan $1 biljoen aan marktwaarde van de Nasdaq 100 hebben weggevaagd.
Specifieke tegenwind trof de chipsector. Het aandeel van Cerebras Systems kelderde nadat het debuutverslag voorspelde dat de winstmarges voor het hele jaar onder het niveau van het eerste kwartaal zouden zakken. Daarnaast verhoogde de aankondiging van OpenAI over hun eigen inference-chip, "Jalapeno", de concurrentiedruk binnen de hardwaresector. Alle ogen blijven gericht op Micron Technology, waarvan het aandeel woensdag daalde voorafgaand aan het zeer verwachte kwartaalverslag, ondanks een enorme stijging van 200% in 2026.
Energieprijzen dalen en opkomst van reisaandelen
In een opmerkelijke verschuiving bereikten de olieprijzen hun laagste niveau sinds het begin van de oorlog met Iran. Deze daling werd gedreven door de verwachting van een toename in tankersverkeer uit de Straat van Hormuz, gecombineerd met berichten dat Iran geen tol heft.
De daling van de energiekosten fungeerde als een belangrijke katalysator voor de reissector, waarbij de S&P 500 passenger airlines index winst boekte. Deze trend hielp de tech-dip te compenseren, waardoor de Dow Jones Industrial Average met 187,97 punten, of 0,36%, steeg naar een slotstand van 51.854,81.
Divergentie in vastgoed en bedrijfswinsten
De woningmarkt kreeg een enorme impuls na de beslissing van president Donald Trump om een geplande ondertekening van bipartisan wetgeving, bedoeld om de beschikbaarheid van betaalbare woningen te versnellen, te annuleren. Deze zet zorgde voor een koersstijging van woningbouwers zoals Hovnanian Enterprises, PulteGroup en Toll Brothers.
Daarentegen kwam de huurmarkt onder druk te staan toen de aandelen van Hertz kelderden. De autoverhuurreus waarschuwde dat de aangepaste kernwinsten voor het tweede kwartaal waarschijnlijk aan de onderkant van de prognose zullen liggen, terwijl het tegelijkertijd een voorgestelde emissie van gewone aandelen ter waarde van $100 miljoen aankondigde.
Federal Reserve in de gaten en inflatiecijfers
Het marktsentiment blijft sterk beïnvloed door de verwachtingen rondom het monetaire beleid. Handelaren wedden steeds vaker op een agressievere Federal Reserve, waarbij de FedWatch-tool van CME Group wijst op verwachtingen voor een tweede renteverhoging tegen het einde van december. Dit markeert een verschuiving ten opzichte van de eerdere marktconsensus van een enkele verhoging van 25 basispunten. Beleggers kijken nu uit naar de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index van donderdag — de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed — om de volgende stappen in het rentepad te bepalen.
Belangrijkste conclusies
- Divergentie tussen Tech en Value: Hoge waarderingen en enorme AI-CapEx-uitgaven zorgden voor een daling van de Nasdaq, terwijl lagere olieprijzen een rally aanjagen in de Dow en luchtvaartaandelen.
- Beleidgestuurde bewegingen: De annulering van wetgeving voor betaalbare woningen zorgde voor hogere koersen bij woningbouwers, terwijl verschuivende Fed-verwachtingen de weddenschappen op een tweede renteverhoging in 2024 hebben vergroot.
- Focus op inflatie: Alle ogen zijn gericht op de aanstaande PCE Price Index, die zal dienen als een cruciale indicator voor de komende besluiten van de Federal Reserve over het monetaire beleid.