Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року
У середу ціни на золото опинилися під значним тиском, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас сигналізуючи про їхнє майбутнє підвищення. Таке змінення курсу монетарної політики зміцнило долар США, що зробило цей дорогоцінний метал, який не приносить доходу, менш привабливим для світових інвесторів.
ФРС зберігає ставки незмінними, але переходить до «яструбиної» позиції
Федеральна резервна система оголосила, що залишить базову процентну ставку в поточному діапазоні від 3,50% до 3,75%. Однак справжній вплив на ринок мали прогнози «dot plot», оприлюднені разом із рішенням. З 19 представників керівництва центрального банку США дев'ятеро тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Цей «яструбиний» поворот кардинально змінив ринкові очікування. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з попередньою оцінкою у 61%. Оскільки відсоткові ставки зростають, золото — яке не приносить доходу — зазвичай опиняється під тиском продажів, і ця тенденція чітко простежується в останній динаміці цін.
«Фактор Ворша» та нова динаміка керівництва
Ринок також реагує на першу пресконференцію нового голови ФРС Кевіна Ворша. Після свого першого засідання з питань політики Ворш натякнув на період структурних змін, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики.
Ринкові аналітики зауважили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл. Зокрема, Ворш зазначив, що вважає поточні відсоткові ставки обмежувальними лише в житловому секторі. Така позиція сприяла зміцненню долара США, що, своєю чергою, робить виражені в доларах злитки дорожчими для міжнародних покупців, чим ще більше тисне на ціни на золото.
Дорогоцінні метали та глобальна макроекономічна волатильність
Падіння цін на золото не було ізольованою подією на ринку сировинних товарів. Срібло впало на 1,1% до 69,41 долара за унцію, тоді як платина продемонструвала різкіше падіння на 2%, закріпившись на рівні 1 768,03 долара. Паладій також знизився на 1,1% до 1 336,91 долара.
Геополітична напруженість продовжує додавати ринку складності. Хоча золото традиційно є засобом захисту від інфляції та геополітичної нестабільності, нещодавні побоювання щодо конфлікту з Іраном та заяви президента США Дональда Трампа стосовно можливих військових дій створили волатильне середовище. Оскільки ціни на нафту також мають тенденцію до зростання, занепокоєння щодо інфляції залишаються основним чинником ринкових настроїв, часто діючи в тандемі з високими відсотковими ставками для стримування цін на золоті злитки.
Основні висновки
- «Яструбиний» розворот ФРС: Хоча ставки залишилися незмінними на рівні 3,50%–3,75%, ФРС натякнула на ймовірне підвищення пізніше цього року, причому ринки закладають 78% ймовірності підвищення в грудні.
- Зміцнення долара: Зміна політики зміцнила долар США, що зробило золото дорожчим для іноземних інвесторів і сприяло його падінню на 1%.
- Зміна керівництва: Більш агресивна позиція нового голови ФРС Кевіна Ворша щодо відсоткових ставок спрямовує ринкові очікування в бік вищих витрат на запозичення.