Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року
Ціни на золото зазнали різкого розвороту в середу, впавши більш ніж на 1%, оскільки Федеральна резервна система США (ФРС) сигналізувала про «яструбиний» поворот у монетарній політиці. Рішення зберегти поточні відсоткові ставки, водночас натякаючи на майбутнє підвищення, зміцнило долар США, що створило значні труднощі для дорогоцінних металів.
ФРС зберігає ставки, але сигналізує про «яструбиний» поворот
Федеральна резервна система США оголосила, що залишить базову відсоткову ставку незмінною в поточному діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжній вплив на ринок мали супутні прогнози. Згідно з останнім «dot plot» (точковим прогнозом), дев'ятеро з 19 представників регулятора тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Така «яструбина» позиція докорінно змінила ринкові очікування. Дані CME FedWatch Tool показують, що ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78%, що значно вище за 61%, очікувані до рішення ФРС. Це зміщення значною мірою пов'язують із прогнозом нового голови ФРС Кевіна Ворша, який зазначив, що наразі відсоткові ставки є «обмежувальними» лише в секторі житлового будівництва.
Зростання долара та недолік золота щодо доходності
Сигнал ФРС спричинив зростання курсу долара США, що безпосередньо впливає на ціни на золоті злитки. Оскільки ціна на золото на світовому ринку встановлюється в доларах, зміцнення «зеленого» робить метал дорожчим для міжнародних покупців, що стримує попит.
Крім того, фундаментальний зв'язок між відсотковими ставками та золотом опинився під тиском. Хоча інвестори часто звертаються до золота як до засобу захисту від інфляції, зростання відсоткових ставок збільшує альтернативні витрати на утримання злитків. На відміну від облігацій або ощадних рахунків, золото не приносить доходу, що робить його менш привабливим у періоди очікуваного зростання вартості запозичень.
Реакція ринку: відступ металів та сировинних товарів
Розпродаж золота став частиною ширшого падіння в секторі дорогоцінних металів. Спотова ціна на золото впала на 0,7% до 4 299,89 долара за унцію до середини дня, тоді як ф'ючерси на золото в США закрилися зростанням на 0,6% на рівні 4 381,40 долара. Інші метали слідували за низхідним трендом:
- Срібло: впало на 1,1% до 69,41 долара за унцію.
- Платина: продемонструвала значне падіння на 2%, закріпившись на рівні 1 768,03 долара.
- Паладій: знизився на 1,1% до 1 336,91 долара.
Тим часом на ринках нафти спостерігалося зростання, що підтримує занепокоєння щодо інфляції. Геополітична напруженість також залишається нестабільним фактором; президент США Дональд Трамп зазначив, що нещодавні домовленості з Іраном не є остаточними, припускаючи, що можливість військових дій залишається, що продовжує додавати невизначеності на світових товарних ринках.
Основні висновки
- Яструбиний прогноз ФРС: Хоча ставки залишаються на рівні 3,50%-3,75%, ФРС натякнула на можливе підвищення цього року, причому ринки закладають 78% ймовірності підвищення в грудні.
- Зміцнення долара тисне на золото: Зростання долара США та відсутність дохідності у золота штовхають ціни вниз, оскільки інвестори адаптуються до очікувань щодо вищих відсоткових ставок.
- Масовий розпродаж металів: Спад не обмежується лише золотом; срібло, платина та паладій також опинилися під тиском після оголошення Федеральної резервної системи.