Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року

У середу ціни на золото продемонстрували значне розвороття, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас сигналізуючи про можливе їх підвищення пізніше цього року. «Яструбиний» прогноз центрального банку зміцнив долар США, що створило несприятливі чинники для дорогоцінних металів.

ФРС зберігає ставки незмінними, але сигналізує про «яструбиний» поворот

Федеральна резервна система США вирішила залишити свою базову відсоткову ставку в поточному діапазоні від 3,50% до 3,75%. Однак увага ринку миттєво переключилася на «точкову діаграму» (dot plot) та прогнози політики, які виявили більш агресивну позицію, ніж спочатку очікували інвестори. Згідно з останніми прогнозами, дев'ятеро з 19 представників регулятора тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.

Таке зміна настроїв кардинально змінила ринкові очікування. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з попередніми 61%. Цей «яструбиний» нахил значною мірою пов'язують із заявами нового голови ФРС Кевіна Уорша, який зазначив, що відсоткові ставки наразі є «обмежувальними» лише в секторі житлового будівництва, що вказує на можливість подальшого посилення політики.

Вплив на золото та зміцнення долара США

Непосереднім наслідком рішення ФРС стало ралі долара США, що робить золото — товар, ціна якого номінована в доларах — дорожчим для міжнародних покупців. Ціни на спотове золото впали на 0,7% до 4 299,89 доларів за унцію до середини дня, тоді як американські ф'ючерси на золото продемонстрували скромніше зростання на 0,6% до 4 381,40 долара.

Хоча золото традиційно розглядається як засіб захисту від інфляції, воно стикається з фундаментальним викликом під час зростання відсоткових ставок. Оскільки золото є активом, що не приносить доходу, вищі витрати на запозичення збільшують альтернативну вартість утримання злитків, роблячи активи з фіксованим доходом привабливішими для інвесторів. Цей тиск посилився через зростання цін на нафту, що підтримує інфляційні побоювання в глобальній економіці.

Волатильність інших дорогоцінних металів та геополітичні ризики

Нисхідний тренд не обмежувався лише золотом. Інші дорогоцінні метали зіткнулися зі значним тиском з боку продавців після оголошення ФРС. Срібло впало на 1,1% до 69,41 долара за унцію, тоді як платина продемонструвала стрімкіше падіння на 2%, закріпившись на позначці 1 768,03 долара. Паладій також знизився на 1,1% до 1 336,91 долара.

Додаткову складність ринку додає триваюча геополітична напруженість навколо Ірану. Хоча деякі інвестори звертаються до золота під час конфліктів, нещодавні заяви президента США Дональда Трампа щодо незавершеності домовленостей з Іраном підігріли ринкову невизначеність. Поєднання потенційного підвищення ставок і геополітичної волатильності свідчить про період посиленої турбулентності на товарних ринках.

Основні висновки