Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року
Ціни на золото продемонстрували значне розвороття в середу, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас сигналізувавши про можливе підвищення пізніше цього року. «Яструбина» позиція центрального банку зміцнила долар США, що створило перешкоди для дорогоцінних металів.
ФРС зберігає ставки, але сигналізує про «яструбиний» розворот
Федеральна резервна система США вирішила залишити свою базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжній вплив на ринок мали «точкові прогнози» (dot plot) та офіційні прогнози. Згідно з останніми даними, дев'ятеро з 19 представників регулятора тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Таке зміщення настроїв кардинально змінило ринкові очікування. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78%, що значно вище за 61%, зафіксовані до оголошення ФРС. Цей «яструбиний» прогноз просувається новим головою ФРС Кевіном Воршем, який зазначив, що наразі ставки є справді обмежувальними лише в секторі житлового будівництва.
Вплив на золото та дорогоцінні метали
Зміцнення долара США, що стало прямим наслідком політики ФРС, зробило золото, ціна якого номінована в доларах, дорожчим для міжнародних покупців. Як актив, що не приносить доходу, золото зазвичай перебуває під тиском зниження, коли відсоткові ставки зростають, оскільки інвестори переходять до активів, які пропонують вищу прибутковість.
Реакція ринку в товарному секторі була широкою:
- Спотова ціна на золото: впала на 0,7%, досягнувши $4 299,89 за унцію.
- Срібло: знизилося на 1,1%, встановившись на рівні $69,41 за унцію.
- Платина: зазнала різкішого падіння на 2%, впавши до $1 768,03.
- Паладій: знизився на 1,1% до $1 336,91.
Хоча американські ф'ючерси на золото вдалося закрити трохи вище — на рівні $4 381,40, загальний тренд для дорогоцінних металів залишається ведмежим через зростання доходності.
Геополітична напруженість та інфляційний тиск
Попри волатильність золота, інші ринки реагують на складне поєднання геополітичних та економічних сигналів. Ціни на нафту мають тенденцію до зростання, що продовжує підживлювати побоювання щодо стійкої інфляції.
Геополітична нестабільність також залишається непередбачуваним фактором. Хоча нещодавні домовленості з Іраном були помічені, президент США Дональд Трамп заявив, що такі угоди не є остаточними, і натякнув на можливість відновлення військових дій, якщо умови не будуть виконані. Хоча золото традиційно розглядається як захисний актив проти таких конфліктів, безпосередній тиск траєкторії відсоткових ставок ФРС, схоже, є домінуючою силою, що визначає поточну динаміку цін.
Основні висновки
- Ймовірність підвищення відсоткової ставки: Ринок тепер бачить 78% шансів на підвищення ставки ФРС у грудні, порівняно з попередніми 61%.
- Зміцнення долара тисне на золото: Зростання долара США та перспектива вищої доходності роблять активи, що не приносять доходу, такі як золото, менш привабливими для інвесторів.
- Масовий розпродаж металів: «Яструбина» позиція ФРС спровокувала загальне падіння, причому платина продемонструвала найрізкіше зниження — на 2%.