Цены на золото упали на 1%, так как ФРС намекнула на возможное повышение ставки в этом году

В среду цены на золото продемонстрировали значительный разворот, упав более чем на 1% после решения Федеральной резервной системы США сохранить текущие процентные ставки, одновременно намекнув на возможное их повышение в конце этого года. «Ястребиная» позиция центрального банка укрепила доллар США, что создало препятствия для роста драгоценных металлов.

ФРС сохраняет ставки, но сигнализирует о «ястребином» развороте

Федеральная резервная система США решила оставить базовую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%. Однако реальное влияние на рынок оказали «точечный график» (dot plot) и официальные прогнозы. Согласно последним данным, девять из 19 представителей регулятора теперь считают, что повышение ставки будет необходимым до конца года.

Этот сдвиг в настроениях кардинально изменил рыночные ожидания. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в декабре подскочила до 78%, что значительно выше 61%, наблюдавшихся до объявления ФРС. Этот «ястребиный» прогноз поддерживается новым председателем ФРС Кевином Уоршем, который указал, что в настоящее время ставки являются по-настоящему ограничительными только в жилищном секторе.

Влияние на золото и драгоценные металлы

Укрепление доллара США, ставшее прямым следствием политики ФРС, сделало слитки, номинированные в долларах, более дорогими для международных покупателей. Как актив, не приносящий дохода, золото обычно сталкивается с понижательным давлением при росте процентных ставок, поскольку инвесторы переключаются на активы, предлагающие более высокую доходность.

Реакция рынка в секторе сырьевых товаров была повсеместной:

• Спот-золото: упало на 0,7%, достигнув $4 299,89 за унцию.
• Серебро: снизилось на 1,1%, остановившись на отметке $69,41 за унцию.
• Платина: продемонстрировала более резкое падение на 2%, снизившись до $1 768,03.
• Палладий: просел на 1,1% до $1 336,91.

Хотя фьючерсы на золото в США удалось закрыть чуть выше — на уровне $4 381,40, общая динамика драгоценных металлов остается «медвежьей» из-за условий растущей доходности.

Геополитическая напряженность и инфляционное давление

Несмотря на волатильность золота, другие рынки реагируют на сложное сочетание геополитических и экономических сигналов. Цены на нефть демонстрируют тенденцию к росту, что продолжает подпитывать опасения относительно устойчивой инфляции.

Геополитическая нестабильность также остается непредсказуемым фактором. Хотя недавние соглашения с Ираном были приняты во внимание, президент США Дональд Трамп заявил, что такие соглашения не являются окончательными, и намекнул на возможность возобновления военных действий, если условия не будут соблюдены. Хотя золото традиционно рассматривается как защитный актив против подобных конфликтов, непосредственное давление траектории процентных ставок ФРС, по всей видимости, является доминирующей силой, определяющей текущую динамику цен.

Основные выводы

• Повышение вероятности процентной ставки: Рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС в декабре в 78%, по сравнению с прежними 61%.
• Укрепление доллара оказывает давление на золото: Рост курса доллара США и перспектива повышения доходности делают бездоходные активы, такие как золото, менее привлекательными для инвесторов.
• Масштабная распродажа металлов: «Ястребиная» позиция ФРС спровоцировала повсеместное снижение, при этом платина продемонстрировала самое резкое падение — на 2%.