Цены на золото упали на 1% на фоне сигналов ФРС о возможном повышении процентной ставки
В среду цены на золото продемонстрировали резкий разворот, упав более чем на 1%, так как Федеральная резервная система США (ФРС) подала сигнал о возможном «ястребином» развороте в денежно-кредитной политике. Хотя центральный банк сохранил базовую процентную ставку на прежнем уровне, новые прогнозы, предполагающие повышение ставки в конце этого года, укрепили доллар США и оказали давление на активы, не приносящие дохода.
ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но сигнализирует о «ястребином» развороте
Федеральная резервная система США объявила о своем решении оставить ключевую ставку в текущем диапазоне от 3,50% до 3,75%. Однако реальное влияние на рынки оказали «точечный график» (dot plot) и сопутствующие прогнозы. Из 19 представителей регулятора девять теперь считают, что повышение ставки будет необходимым до конца года.
Этот сдвиг существенно изменил рыночные ожидания. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в декабре подскочила до 78% по сравнению с 61% до решения ФРС. Эту «ястребиную» позицию продвигает новый председатель ФРС Кевин Уорш, который заявил о более активном подходе к политике, включая создание пяти рабочих групп для пересмотра критически важных операций центрального банка.
Укрепление доллара и влияние на драгоценные металлы
Перспектива более высоких процентных ставок привела к дальнейшему росту курса доллара США. По мере укрепления американской валюты золото, цена которого привязана к доллару, становится дороже для международных покупателей, что ведет к снижению спроса.
В среду спотовая цена на золото снизилась на 0,7%, торгуясь на уровне 4 299,89 доллара за унцию к середине дня, в то время как фьючерсы на золото в США закрылись ростом на 0,6% на отметке 4 381,40 доллара. Это движение подчеркивает традиционную обратную зависимость между процентными ставками и золотом: поскольку золото не приносит дохода, высокие затраты на заимствования делают его менее привлекательным по сравнению с процентными активами.
Волатильность драгоценных металлов и глобальные макроэкономические факторы
Продажи золота не ограничились только этим металлом. Другие драгоценные металлы также оказались под давлением:
- Серебро упало на 1,1% до 69,41 доллара за унцию.
- Платина продемонстрировала значительное снижение на 2%, упав до 1 768,03 доллара.
- Палладий снизился на 1,1% до 1 336,91 доллара.
Помимо денежно-кредитной политики, геополитическая напряженность продолжает усложнять рыночную ситуацию. Если изначально опасения по поводу инфляции способствовали росту цен на золото, то неопределенность вокруг конфликта с Ираном и заявления президента США Дональда Трампа относительно окончательного характера недавних соглашений поддерживают высокие цены на нефть. Высокие цены на нефть подогревают инфляционные опасения, что, как ни парадоксально, может заставить ФРС придерживаться «ястребиной» траектории для сдерживания цен.
Основные выводы
- «Ястребиный» прогноз ФРС: девять из 19 представителей ФРС теперь прогнозируют повышение ставки в этом году, при этом рыночные шансы на повышение в декабре подскочили до 78%.
- Доллар против золота: укрепление доллара США, вызванное ожиданиями повышения ставок, сделало золото более дорогим для зарубежных инвесторов, что привело к снижению цен.
- Общее падение металлов: нисходящий тренд распространился на весь сектор драгоценных металлов: серебро, платина и палладий продемонстрировали заметное снижение.