Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sức mạnh của đồng USD
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư phải đối mặt với bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Với việc đồng đô la Mỹ duy trì vị thế thống trị và căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với đà giảm đáng kể.
Căng thẳng địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Động lực chính gây ra sự bất ổn của thị trường vẫn là xung đột quân sự gia tăng giữa Mỹ và Iran. Sau khi các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc, phí bù rủi ro địa chính trị đang được các thành viên thị trường đánh giá lại. Điều thú vị là, mặc dù xung đột thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng những diễn biến gần đây lại cho thấy những tác động trái chiều. Trong khi ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng để ứng phó với các cuộc tấn công giữa Mỹ và Iran, các yếu tố khác hiện đang gây áp lực giảm giá mạnh hơn lên giá vàng miếng.
Sự thống trị của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc
Sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ tiếp tục gây áp lực nặng nề lên các kim loại quý. Khi đồng đô la tăng giá, chi phí nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao đã đóng vai trò như một mức trần kìm hãm bất kỳ sự phục hồi giá tiềm năng nào. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), tác động này đã thể hiện rõ ràng vào tuần trước khi giá vàng tương lai giao tháng 8 giảm mạnh 3.041 Rs (2,06%) xuống còn 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc còn chứng kiến mức giảm mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang
Quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang sẽ là chủ đề trung tâm đối với các nhà giao dịch trong những ngày tới. Thị trường đang háo hức chờ đợi một loạt các điểm dữ liệu quan trọng, bao gồm:
- Thị trường lao động Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp và các con số thất nghiệp.
- Các chỉ số lạm phát: Dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) gần đây của Mỹ cho thấy lạm phát đang tăng với tốc độ chậm hơn, điều này đã kích hoạt một số hoạt động mua vàng giá rẻ.
- Các chỉ số tăng trưởng toàn cầu: Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn, cùng với dữ liệu lạm phát từ Khu vực đồng Euro.
Ngoài ra, những thay đổi đột ngột trong chính sách thương mại, chẳng hạn như lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đang làm tăng thêm sự phức tạp cho triển vọng kinh tế toàn cầu.
Thị trường năng lượng và nhu cầu công nghiệp
Sự hạ nhiệt của giá dầu thô cũng đóng vai trò then chốt trong diễn biến giá gần đây. Một đợt điều chỉnh mạnh gần 10% của giá dầu thô đã làm giảm bớt các lo ngại về lạm phát trên diện rộng, từ đó làm giảm sức hấp dẫn của vàng với tư cách là một công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống. Đối với bạc, triển vọng vẫn đặc biệt đầy thách thức; bên cạnh đồng đô la mạnh, kim loại này đang gặp khó khăn do hiệu suất yếu của các kim loại công nghiệp và nhu cầu tổng thể bị kìm hãm.
Các điểm chính cần lưu ý
- Bất ổn địa chính trị: Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và các mức thuế thương mại tiềm năng đang tạo ra sự biến động cao trên thị trường hàng hóa.
- Sự phụ thuộc vào kinh tế vĩ mô: Các chuyển động giá trong tương lai của vàng và bạc sẽ phụ thuộc lớn vào dữ liệu việc làm của Mỹ và các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Áp lực từ đồng USD và lợi suất: Đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng tiếp tục là những lực cản chính ngăn cản sự phục hồi bền vững của các kim loại quý.